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6月13日晚，融創(chuàng)中國（01918.HK）公告披露境外債重組最新進展。于本公告日期，融創(chuàng)境外債重組方案已獲得約87%債權人支持，將在年內(nèi)完成必要的法律程序后正式落地執(zhí)行。

除此之外，于重組生效日期，融創(chuàng)中國將發(fā)行新票據(jù)及可轉(zhuǎn)換債券，并在計劃債權人自愿選擇的情況下，發(fā)行強制可轉(zhuǎn)換債券及轉(zhuǎn)讓現(xiàn)有融創(chuàng)服務股份，同時，控股股東已同意根據(jù)不優(yōu)于強制可轉(zhuǎn)換債券的條款將4.5億美元股東貸款轉(zhuǎn)換為股權。

就強制可轉(zhuǎn)換債券而言，計劃債權人可自愿選擇將其現(xiàn)有債權轉(zhuǎn)換為融創(chuàng)中國的零票息、五年期強制可轉(zhuǎn)換債券，總規(guī)模限額為17.5億美元（可酌情提高限額）。

強制可轉(zhuǎn)換債券的持有人可于重組生效日期或重組生效日期滿6個月后，遞交轉(zhuǎn)股通知以將其強制可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為融創(chuàng)中國普通股，轉(zhuǎn)換價格為每股10港元。

就融創(chuàng)服務股份而言，計劃債權人可自愿選擇將其現(xiàn)有債權交換為現(xiàn)有融創(chuàng)服務股份，交換價格相當于緊接記錄日期前60個交易日的融創(chuàng)服務股份交易量加權平均價的2.5倍，但最低交換價格為每股融創(chuàng)服務股份17港元。

不過，6月13日，融創(chuàng)中國與大多數(shù)債權人小組訂立一份修訂協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，強制可轉(zhuǎn)換債券頭部轉(zhuǎn)股價由每股10港元降低至6港元，強制可轉(zhuǎn)換債券最低轉(zhuǎn)股價由每股4.58港元降低至每股4港元，融創(chuàng)服務最低換股價由每股17港元降低至13.5港元。

重組支持協(xié)議的修訂，預計將激勵更多債權人更高比例地選擇強制可轉(zhuǎn)換債券。公告顯示，融創(chuàng)擬上調(diào)強制可轉(zhuǎn)換債券的最高限額，由17.5億美元上調(diào)至22億美元，并且債權人小組已簽署承諾認購不少于8億美元的強制可轉(zhuǎn)換債券，約占債權人小組現(xiàn)有債權總額的25%。

“從市場的反饋來說，融創(chuàng)之前強制可轉(zhuǎn)換債券條款也是比較受歡迎的，債權人的意向認購額也較高。”某知情人士表示，融創(chuàng)這次的調(diào)整主要基于近期市場的波動，反映了融創(chuàng)對通過此次債務重組達成可持續(xù)的資本結構的決心。

重組完成后，融創(chuàng)的整體債務規(guī)模及債務壓力將大幅降低，資產(chǎn)凈值也將隨之提升，該人士表示。

（文章來源：藍鯨財經(jīng)）

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