金鷹基金陳穎在節(jié)目上表示，未來兩三年，信創(chuàng)是業(yè)績確定性最高的一個細分行業(yè)。

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以下為文字精華：

提問：您對信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的投資機會怎么看？

陳穎：信創(chuàng)是建立國產(chǎn)軟硬件的生態(tài)體系，隨著國內(nèi)科技的進步和發(fā)展，國產(chǎn)操作系統(tǒng)，國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫，國產(chǎn)CPU都到了可以大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化的程度。

所以接下來我們會更多看到關(guān)系到國計民生的行業(yè)，類似金融、電運營商、電信運營商、能源等，會在這些行業(yè)里出現(xiàn)大量國產(chǎn)替代的趨勢。同時我們認為隨著信創(chuàng)方面國產(chǎn)計算機軟硬件的成熟，滲透的行業(yè)會越來越多。

以辦公軟件為例，國產(chǎn)辦公軟件使用的這種場景和范圍，用戶數(shù)越來越多，滲透程度也越來越深。所以盡管因為各種因素上半年信創(chuàng)招投標項目偏少，但是未來兩三年，信創(chuàng)是業(yè)績確定性最高的一個細分行業(yè)。

通過產(chǎn)業(yè)調(diào)研等方式，我們了解到未來兩三年，很多計算機公司的業(yè)績確定性偏高，同時經(jīng)過這么長時間的調(diào)整，不管是空間還是時間上，都調(diào)整得比較充分了，這一領(lǐng)域的投資機會還是值得看好的。

提問：人工智能目前仍處于發(fā)展初期，您怎么看這類新興的科技投資？

陳穎：最近20年，我們見證了很多新技術(shù)，從其誕生，到滲透率提升，再到迅速發(fā)展成為一種主流，融入了我們的社會生活?？偨Y(jié)看，人性是普遍相似的，我們向往生產(chǎn)力的飛速發(fā)展，也在享受生產(chǎn)力發(fā)展帶來的優(yōu)越便利的生活。

這也是最近AI主題和相關(guān)技術(shù)公司，在A股如此受資金追捧的原因之一。我認為ChatGPT首先是一個劃時代的產(chǎn)品，具有革命性的意義。

十幾年前我們已經(jīng)有了人工智能的技術(shù)，比如10年前AlphaGo就在圍棋上戰(zhàn)勝了人類，但是我們在當時認為，人工智能還沒有進入可以通用化和廣泛商業(yè)化的程度。

但是今年，我們突然發(fā)現(xiàn)，人工智能已經(jīng)發(fā)展到可以做出通用大模型，可以幫我們?nèi)ゾ幊?，去寫文檔，去總結(jié)看書，幫我們訂機票訂酒店、寫論文畫畫做PPT等等。

所以我們認為，未來隨著技術(shù)成本大幅降低，模型逐漸成熟以后，AI技術(shù)回改變很多社會形態(tài)，替代很多重復(fù)勞動的工作，極大降低社會運行成本和提高我們的生產(chǎn)力。未來，我們的雙手會從繁復(fù)的工作中解放出來，去從事創(chuàng)新性的工作。

回顧歷史，類似這次人工智能這種級別的革命性產(chǎn)品出現(xiàn)后，國內(nèi)外資本市場都是用非常大的熱情對迎接這一類革命性的技術(shù)創(chuàng)新的。

也許剛開始我們會認為這波行情中有主題投資的成分，市場對估值有較大的容忍度，但是具體到投資上，我們還是要去看公司的質(zhì)地如何，新技術(shù)的結(jié)合邏輯，商業(yè)計劃書是不是講得通，公司在新技術(shù)和新產(chǎn)品方面的業(yè)務(wù)推進力度和進展是怎樣的，以及什么時候會有里程碑式的產(chǎn)品推出。

我們認為，經(jīng)過今年前5個月的AI題材演繹后，A股很多公司的相關(guān)業(yè)務(wù)可能會在下半年或者明年逐步進入到兌現(xiàn)階段。AI作為如此熱門的劃時代的產(chǎn)品，會有一個持續(xù)3-5年的主題行情。

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