財(cái)聯(lián)社資訊獲悉，華北地區(qū)6月中旬迎來(lái)持續(xù)大范圍高溫天氣。中央氣象臺(tái)預(yù)計(jì)，6月27日至30日，北京、天津、河北南部會(huì)出現(xiàn)40℃以上的超高溫天氣。有經(jīng)銷(xiāo)商表示，持續(xù)高溫下，空調(diào)銷(xiāo)量大增，導(dǎo)致安裝力量不足，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)后要等待4-5天，安裝師傅才能上門(mén)。

【資料圖】

一、空調(diào)市場(chǎng)高開(kāi)穩(wěn)走，一騎絕塵

近年來(lái)，全球厄爾尼諾現(xiàn)象越來(lái)越頻繁，夏季溫度不斷創(chuàng)下新記錄，空調(diào)市場(chǎng)連續(xù)兩年銷(xiāo)售火爆。奧維云網(wǎng)報(bào)告顯示，今年的空調(diào)市場(chǎng)可謂“高開(kāi)穩(wěn)走，一騎絕塵”，618期間空調(diào)全渠道零售量1195萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)35.9%，銷(xiāo)額411億元，同比增長(zhǎng)38%。

光大證券認(rèn)為空調(diào)景氣能見(jiàn)度至少在半年以上。北方的空調(diào)保有量通常位于平均水平以下，如2020年河北/遼寧城鎮(zhèn)每百戶空調(diào)保有量是135/58臺(tái)(全國(guó)平均是150臺(tái))。因此今年北方的連續(xù)高溫較大程度上挖掘了北方空調(diào)滲透率的潛力。

渠道庫(kù)存較低，補(bǔ)庫(kù)周期仍在途中。數(shù)據(jù)顯示截至23年4月，行業(yè)渠道庫(kù)存為2700多萬(wàn)臺(tái)，相距以前年度同期的高點(diǎn)(2015年及2019年同期渠道庫(kù)存約3500萬(wàn)臺(tái))尚有較大距離。

二、我國(guó)空調(diào)人均保有量提升空間大

中信建投研報(bào)指出，夏季氣溫與旺季空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)量之間存在較強(qiáng)的正相關(guān)性。自2017年起，旺季（5-8月）的空調(diào)銷(xiāo)售量占全年銷(xiāo)量的比例中樞由35%整體上升至40%以上。炎熱天氣有望為旺季與全年銷(xiāo)售奠定良好基調(diào)，對(duì)空調(diào)需求的拉動(dòng)效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。

華泰證券指出，長(zhǎng)期看，對(duì)標(biāo)日本我國(guó)空調(diào)人均保有量還有較大提升空間，需求有韌性，保有量提升的邏輯不變。短期看，2009-2013年“家電以舊換新”和“家電下鄉(xiāng)”等消費(fèi)刺激活動(dòng)出貨的家電進(jìn)入集中報(bào)廢或更新的“換代期”，加之今夏高溫預(yù)期和行業(yè)政策對(duì)家電消費(fèi)的推動(dòng)，下半年空調(diào)銷(xiāo)售預(yù)期樂(lè)觀。

三、相關(guān)上市公司：海立股份 迪森股份 創(chuàng)元科技

海立股份轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)既可用于家用空調(diào)，也可用于輕型商用空調(diào)以及熱泵、干衣機(jī)、冷凍冷藏等新領(lǐng)域，在全球范圍擁有廣泛的客戶群，包括格力、海爾、海信、奧克斯、美的、TCL等國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)。

迪森股份三聯(lián)供熱泵產(chǎn)品主要為滿足用戶對(duì)于制冷、供暖、用水的多樣需求。夏季可作為空調(diào)冷源、冬季可作為地暖熱源，同時(shí)還能滿足日常生活所需的生活熱水。

創(chuàng)元科技控股子公司蘇州軸承生產(chǎn)的各類軸承系列產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車(chē)的發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、扭矩管理系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)和空調(diào)壓縮機(jī)等重要總成。

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