放量上漲，滬指重返年線之上。

A股三大股指7月3日在利好消息的影響下集體高開(kāi)。早盤(pán)指數(shù)分換，滬指在中字頭帶動(dòng)下一路震蕩上行，深證成指和創(chuàng)指則一度接近轉(zhuǎn)跌，但在滬指帶動(dòng)下午前亦震蕩上行。午后兩市高位窄幅震蕩，深證成指和創(chuàng)指跌幅有所收窄。

從盤(pán)面上看，新能源車(chē)、儲(chǔ)能題材“重返賽道”，保險(xiǎn)、餐飲旅游、航空、白酒漲幅居前；AI應(yīng)用概念深度回調(diào)，多股跌停。

(資料圖)

至7月3日收盤(pán)，上證綜指漲1.31%，報(bào)3243.98點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.32%，報(bào)1008.4點(diǎn)；深證成指漲0.59%，報(bào)11091.56點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.6%，報(bào)2228.21點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市共3158家上漲，1858家下跌，平盤(pán)有184家。

7月3日，兩市成交10246億元，較前一交易日的9186億元大增1060億元。其中，滬市成交4214億元，比上一交易日3597億元增加617億元，深市成交6032億元。

滬深兩市共有62只股票漲幅在9%以上，31只股票跌幅在9%以上。

北向資金7月3日全天凈買(mǎi)入26.85億元。其中，滬股通凈買(mǎi)入18.67億元，深股通凈買(mǎi)入8.19億元。

儲(chǔ)能概念重返賽道，人工智能走弱

在板塊方面，儲(chǔ)能板塊重返賽道領(lǐng)漲兩市，上能電氣（300827）、盛弘股份（300693）、禾邁股份（688032）、新風(fēng)光（688663）、科華數(shù)據(jù)（002335）等漲停或漲超10%。

非銀金融大幅飆漲，東吳證券（601555）、新華保險(xiǎn)（601336）等漲超6%，中國(guó)太保（601601）、九鼎投資（600053）、中國(guó)人保（601319）等漲超3%。

汽車(chē)股漲幅靠前，眾泰汽車(chē)（000980）、中通客車(chē)（000957）、襄陽(yáng)軸承（000678）、廣東鴻圖（002101）、賽力斯（601127）、浙江世寶（002703）等漲停。

人工智能板塊走弱，ChatGPT、AIGC、游戲、文化傳媒、醫(yī)療信息化方向跌幅靠前，盛天網(wǎng)絡(luò)（300494）、神州泰岳（300002）、掌趣科技（300315）、紫天科技（300280）、電魂網(wǎng)絡(luò)（603258）等跌?；虻?0%。

醫(yī)藥生物表現(xiàn)不佳，太極集團(tuán)（600129）跌停，國(guó)藥一致（000028）、貴州三力（603439）、昆藥集團(tuán)（600422）、江中藥業(yè)（600750）等跌超6%。

需要釋放更大的量能才能“沖關(guān)成功”

國(guó)泰君安表示，7月首個(gè)交易開(kāi)門(mén)紅，足夠印證市場(chǎng)對(duì)“7翻身”的期待。進(jìn)入7月，中報(bào)季將正式開(kāi)啟，業(yè)績(jī)條線的操作思路將重回我們選股的主核心邏輯。與此同時(shí)，關(guān)注下半年經(jīng)濟(jì)政策會(huì)議陸續(xù)公布的要點(diǎn)，市場(chǎng)往往會(huì)有很強(qiáng)烈的“呼應(yīng)”。

技術(shù)層面，放量再次回到“牛熊分界線”年線上方，日線級(jí)別的MACD同時(shí)出現(xiàn)金叉紅柱現(xiàn)象。該現(xiàn)象坐實(shí)日線級(jí)別的“底背離”，也就是說(shuō)，左側(cè)信號(hào)成立，右側(cè)等待量能有效釋放，待重新回到半年線上方后，再來(lái)談這波上漲空間有多少。單從目前來(lái)看，上方多均線壓力，加之3350上方還有一缺口，多重壓力下，勢(shì)必需要釋放更大的量能才能“沖關(guān)成功”。

配置上，國(guó)泰君安建議可參考三條主線：主線一：低估成長(zhǎng)。股價(jià)調(diào)整充分、盈利預(yù)期見(jiàn)底、中期周期復(fù)蘇與國(guó)產(chǎn)替代的板塊：半導(dǎo)體/自動(dòng)化設(shè)備/創(chuàng)新藥。主線二：AI及數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)向硬件與材料擴(kuò)散。技術(shù)創(chuàng)新突破和資本開(kāi)支擴(kuò)張帶來(lái)上游基礎(chǔ)設(shè)施端的確定性高成長(zhǎng)，可關(guān)注需求放量且有國(guó)產(chǎn)替代預(yù)期的算力（光芯片/連接器/交換機(jī)/液冷/散熱/陶瓷外殼/存儲(chǔ)/PCB等）及中下游硬件和應(yīng)用協(xié)同發(fā)展（傳媒/游戲/服務(wù)器/信創(chuàng)軟硬件等）。主線三：“中特估+高股息+產(chǎn)業(yè)整合”攻守兼?zhèn)洌貉b備制造/能源/交運(yùn)。

光大證券表示，市場(chǎng)或?qū)⒅鼗厣闲熊壍?。?jīng)濟(jì)與盈利數(shù)據(jù)的同比回升將是市場(chǎng)上行的核心動(dòng)力，當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)與盈利仍然處于修復(fù)的初期，尤其是盈利數(shù)據(jù)的改善才剛剛開(kāi)始。未來(lái)我們有望看到經(jīng)濟(jì)與盈利的進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，在經(jīng)歷了前期由于業(yè)績(jī)壓力、政策預(yù)期以及交易集中帶來(lái)的階段性調(diào)整之后，市場(chǎng)或?qū)⒅鼗厣闲熊壍馈?/p>

市場(chǎng)或仍將回歸景氣主線，建議關(guān)注三個(gè)方向。展望未來(lái)，主題可能仍會(huì)反復(fù)表現(xiàn)，但不再會(huì)一枝獨(dú)秀，并且主題背后也需要景氣作為支撐，因此，除了關(guān)注有望演變?yōu)槭袌?chǎng)主線的AI與“中特估”之外，也應(yīng)開(kāi)始考慮左側(cè)布局經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的方向。配置方向一：數(shù)字經(jīng)濟(jì)+AI；配置方向二：左側(cè)布局經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)方向；配置方向三：“中特估”。

銀河證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的點(diǎn)在于人民幣匯率走弱預(yù)期及經(jīng)濟(jì)基本面運(yùn)行態(tài)勢(shì)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運(yùn)行的良好態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)現(xiàn)階段的投資者觀望情緒會(huì)逐漸消退。從基本面看，A股站在現(xiàn)在的位置沒(méi)有繼續(xù)大幅下跌的基礎(chǔ)。當(dāng)前仍在震蕩筑底中，是布局的好時(shí)機(jī)。我們認(rèn)為在短期多空因素交織下，市場(chǎng)窄幅震蕩，仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績(jī)，具有強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是7月配置主要方向。投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦風(fēng)險(xiǎn)已充分釋放+低估值的防御性成長(zhǎng)型個(gè)股。7月我們建議戰(zhàn)略性布局中特估、科技、消費(fèi)等板塊里的價(jià)值股。

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