受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，國(guó)內(nèi)美元存款產(chǎn)品利率自2022年起一路上升。但近期，多家銀行下調(diào)美元存款利率。

(資料圖)

“從今天起，美元存款產(chǎn)品‘匯鑫存’一年期定期存款僅有5000美元以上一檔了，即0.5萬(wàn)美元（含）以上一年定期利率為2.8%?！惫ど蹄y行北京某支行工作人員告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者。

美元存款利率回調(diào)

近期，以國(guó)有大行為代表的主要銀行均下調(diào)美元存款產(chǎn)品的利率。

“從今天起，美元存款產(chǎn)品’匯鑫存’一年期定期存款僅有5000美元以上一檔了，即0.5萬(wàn)美元（含）以上一年定期利率為2.8%?！惫ど蹄y行北京某支行工作人員告訴記者，此前5萬(wàn)美元（含）以上一年定期年利率為4.3%的產(chǎn)品已經(jīng)取消，并且產(chǎn)品都需要到柜臺(tái)辦理。

而在此前，大多數(shù)主要銀行的一年期美元存款利率在3%至5.3%之間。比如，工商銀行美元一年期定期存款利率在4.8%至5.3%不等，其中1萬(wàn)美元一年期收益率為4.8%，50萬(wàn)美元一年期收益率為5.3%；建設(shè)銀行一年期美元定期存款的收益率達(dá)3.4%至5%不等；興業(yè)銀行寰宇金外幣定期產(chǎn)品最高年化利率收益為4.83%。

針對(duì)多家銀行下調(diào)美元存款利率的動(dòng)作，民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬解讀稱，在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息預(yù)期有所降溫的情況下，主要銀行適當(dāng)下調(diào)境內(nèi)美元存款利率，有利于維護(hù)境內(nèi)美元存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，理順境內(nèi)美元利率定價(jià)機(jī)制，緩解境內(nèi)美元存貸款利率“倒掛”等問(wèn)題。

不過(guò)，仍有一些銀行以高利率吸引客戶。比如，廈門國(guó)際銀行一年期的定期存款目前有5.45%?！?個(gè)月之前是5.5%，現(xiàn)在降低了一點(diǎn)，未來(lái)會(huì)不會(huì)繼續(xù)降說(shuō)不好?！睆B門國(guó)際銀行北京某支行工作人員告訴記者。

記者走訪后發(fā)現(xiàn)，盡管利率有所下調(diào)，廈門國(guó)際銀行美元存款利率仍是該類產(chǎn)品的“天花板”。除該行外，北京銀行的美元存款利率也比較可觀——“京惠存美元12個(gè)月定期230401期”產(chǎn)品，年利率為3.30%，起購(gòu)金額為5000美元。

對(duì)于不同銀行之間美元存款產(chǎn)品利率的不同，業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，目前各家銀行對(duì)美元存款產(chǎn)品定價(jià)差異，與各自的美元資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)有一定關(guān)聯(lián)。但隨著行業(yè)調(diào)整，也可能帶動(dòng)部分銀行調(diào)整美元存款利率，個(gè)別銀行如此高的美元負(fù)債成本，不利于該銀行資產(chǎn)端競(jìng)爭(zhēng)力和盈利。

在他看來(lái)，美元產(chǎn)品利率的下行趨勢(shì)有望持續(xù)?！敖陙?lái)，由于美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，美元利率上升較快，相應(yīng)推升美元貸款利率。各家銀行根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系，合理降低美元存款利率，降低美元負(fù)債成本，有助于降低美元貸款利率支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)推展空間，同時(shí)也有助于穩(wěn)定外匯市場(chǎng)預(yù)期。”

也有銀行從始至終從未參與這輪美元存款利率的上調(diào)。招商銀行年初美元存款利率一年期最高也為2.1%，其他期限存款則多按照基準(zhǔn)利率，上浮空間有限?！澳壳?個(gè)月定期存款為0.2%，一年期和兩年期均為0.8%，招行外幣的存款利率一直不怎么高。”招商銀行北京某支行工作人員告訴記者。

美元存款還香嗎

雖然當(dāng)前美元定期存款產(chǎn)品的利率進(jìn)入下行通道，但受美聯(lián)儲(chǔ)加息的影響，整體的利率自2022年起有較大提升。2023年第一季度《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，2023年3月，境內(nèi)一年期美元大額存款加權(quán)平均利率為5.67%，同比上升4.15個(gè)百分點(diǎn)。同期境內(nèi)一年期美元貸款加權(quán)平均利率為5.34%，同比上升3.74個(gè)百分點(diǎn)。境內(nèi)美元存貸款利率出現(xiàn)了一定程度“倒掛”，銀行降低境內(nèi)美元存款利率的動(dòng)力較強(qiáng)。

對(duì)于儲(chǔ)戶而言，投資美元存款產(chǎn)品還是一個(gè)好選擇嗎？事實(shí)上，美元產(chǎn)品的高息背后隱藏著匯率風(fēng)險(xiǎn)。如果在存款到期之前，美元相對(duì)于人民幣貶值，則儲(chǔ)戶會(huì)有一定匯兌損失，美元存款產(chǎn)品的實(shí)際利率將打一定折扣，高利率的收益可能被抹消。

此次調(diào)降后，目前境內(nèi)主要銀行的一年期美元儲(chǔ)蓄存款利率最高不超過(guò)2.8%，而一年期人民幣存款平均利率約為2%，利差在0.8個(gè)百分點(diǎn)左右。根據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)期均值，2024年第二季度人民幣對(duì)美元匯率可能升值至6.8元，較目前水平升值約6.5%。按此預(yù)期測(cè)算，如果現(xiàn)在換匯購(gòu)買美元存入銀行，綜合計(jì)算一年后的存款收益和匯率升值影響后，實(shí)際將損失約5.7個(gè)百分點(diǎn)。

前海開(kāi)源證券總經(jīng)理?xiàng)畹慢垖?duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，近期人民幣相對(duì)于美元出現(xiàn)了一波貶值，讓投資者產(chǎn)生了擔(dān)憂情緒，主要原因是美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期增強(qiáng)，同時(shí)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)了回升態(tài)勢(shì)，但復(fù)蘇力度還不大，對(duì)于人民幣匯率的支撐作用不強(qiáng)。

“預(yù)計(jì)下半年隨著穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一攬子政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度可能會(huì)加大，人民幣是有反彈機(jī)會(huì)的，可能會(huì)重新回到‘6’字頭?！睏畹慢埍硎?，“如果下半年美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期減弱，美元指數(shù)將會(huì)出現(xiàn)一定的回落，從而推動(dòng)非美貨幣的反彈，人民幣在未來(lái)一段時(shí)間出現(xiàn)反彈的概率較大，對(duì)穩(wěn)定投資者信心非常有利。”

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于手中有多余美元的投資者，并在較長(zhǎng)一段時(shí)間不用考慮美元流動(dòng)性問(wèn)題，可以考慮部分比例配置美元存款。但是，普通投資者購(gòu)買美元存款產(chǎn)品，需要用人民幣購(gòu)入美元進(jìn)行存款，存款到期后再將美元兌換回人民幣。這在美元利率維持高位、美元處于升值周期的情景中對(duì)普通投資者有利，但美元本身面臨環(huán)境較為復(fù)雜，普通投資者購(gòu)買美元存款不可避免要面對(duì)美元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

“金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展對(duì)客美元存款業(yè)務(wù)時(shí)，也要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)中性理念，引導(dǎo)客戶基于真實(shí)需求管理美元頭寸。如果片面地以美元存款利率高等理由‘誘導(dǎo)’客戶留匯不結(jié)或是換匯存款，而不詳細(xì)說(shuō)明其中蘊(yùn)含的匯率風(fēng)險(xiǎn)，很可能會(huì)誤導(dǎo)客戶?！睖乇蛑赋?。

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