中國基金報 泰勒

兄弟姐妹們今天的市場，還OK~

(資料圖片)

截止收盤滬指漲0.04%，深成指漲0.35%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%。兩市共3011只個股上漲，1938只個股下跌，北向資金凈賣出近20億元。

新能源車產(chǎn)業(yè)鏈掀漲停潮，汽車行業(yè)大漲原因汽車行業(yè)大漲原因：

需求好于預(yù)期，技術(shù)創(chuàng)新（智能駕駛+機器人）引領(lǐng)！后續(xù)怎么看？以上三點邏輯剛剛展開，繼續(xù)積極看多。

1、需求好于預(yù)期不用多說，5月初從特斯拉漲價以來，我們一直在講價格戰(zhàn)緩和，數(shù)據(jù)向上在過去兩個月已經(jīng)得到持續(xù)驗證。

2、技術(shù)創(chuàng)新1：智能駕駛。不管是FSD是否、何時進入中國市場，技術(shù)發(fā)展持續(xù)向前，自上而下，北上廣深等開始陸續(xù)發(fā)放測試牌照，自下而上，小鵬G6、問界M5高階智駕版、理想L8早鳥版等車型陸續(xù)上市。新一輪智能駕駛的軍備競賽已經(jīng)開始。主要推薦的三個方向：1）智能駕駛為主業(yè)的零部件公司，如德賽、經(jīng)緯恒潤、中科創(chuàng)達、伯特利等；2）國內(nèi)領(lǐng)先的整車企業(yè)，如小鵬、理想、賽力斯、比亞迪等；3）特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭，充分享受特斯拉的高成長，如拓普、新泉、旭升、愛柯迪等。

3、技術(shù)創(chuàng)新2：機器人。這一塊暫時不展開說，汽車供應(yīng)鏈也是機器人最核心的供應(yīng)鏈，雖然處于產(chǎn)業(yè)早期，但非常值得重視。

值得一提的是，今天創(chuàng)新藥板塊大漲，泰勒也找到了原因。

【中金醫(yī)藥】國家醫(yī)保局發(fā)布《談判藥品續(xù)約規(guī)則》及《非獨家藥品競價規(guī)則》公開征求意見

簡易續(xù)約核心梯度降價規(guī)則未變，維持此前0-25%的梯度調(diào)幅，但《規(guī)則》對連續(xù)續(xù)約品種、協(xié)議期內(nèi)調(diào)整支付范圍品種以及談判細(xì)則上有更友好的表述，且2025年開始梯度降價的參考標(biāo)準(zhǔn)要求將動態(tài)變化。

1）針對連續(xù)納入“協(xié)議期內(nèi)談判藥品”（即多次續(xù)約的）的品種，支付標(biāo)準(zhǔn)在基礎(chǔ)規(guī)則上減半（結(jié)合文件精神，我們理解是計算值調(diào)減或降幅縮窄）；

2）續(xù)約需降價企業(yè)（A≥110%）可以申請重新談判確定降幅，重新談判的降幅可以低于簡易續(xù)約規(guī)則確定的梯度降幅，亦即降幅可以更??；

3）協(xié)議期內(nèi)（2024年12月到期）調(diào)整支付范圍的品種可以通過補充協(xié)議在原協(xié)議期內(nèi)確定新的支付標(biāo)準(zhǔn)和范圍；

4）2022年重新談判或補充協(xié)議新增適應(yīng)癥的品種，今年計算續(xù)約降幅時，將上次已發(fā)生的降幅扣減；

5）醫(yī)保基金支出預(yù)算從2025年續(xù)約起不再按照銷售額65%計算，而是以納入醫(yī)保支付范圍的藥品費用計算，梯度降價的門檻值也將從2/10/20/40億元調(diào)增為3/15/30/60億元；

6）新冠品種實際支出超出基金預(yù)算的，在市場環(huán)境沒有重大變化的情況下，經(jīng)專家認(rèn)證本次續(xù)約可予不降價。

【天風(fēng)醫(yī)藥楊松團隊】醫(yī)保談判簡易續(xù)約規(guī)則解讀：多個環(huán)節(jié)規(guī)格更改，更加合理溫和，利好創(chuàng)新藥定價以及遠(yuǎn)期價格走勢

事件：醫(yī)保局就《談判藥品續(xù)約規(guī)則》及《非獨家藥品競價規(guī)則》公開征求意見。

續(xù)約規(guī)則調(diào)整項目：

1）對于“老品種”降幅減半：對于連續(xù)納入目錄“協(xié)議期內(nèi)談判藥品部分”超過4年的品種，支付標(biāo)準(zhǔn)在前述計算值基礎(chǔ)上減半。

2）對于新增適應(yīng)癥的品種扣除已有降幅：品種2022 年通過重新談判或補充協(xié)議方式增加適應(yīng)癥的藥品，在今年計算續(xù)約降幅時，將把上次已發(fā)生的降幅扣減。

3）相較之前同等降幅下，年實際支出范圍數(shù)值更大：原“二、規(guī)則”下 2 億元、10 億元、20 億元、40 億元從2025年開始相應(yīng)調(diào)增為 3 億元、15 億元、30 億元、60 億元。

點評：

從調(diào)整規(guī)則來看，藥品在多個階段的降幅都將會更小，我們認(rèn)為本次續(xù)約規(guī)則的調(diào)整從多個方面降幅更加合理溫和，利好創(chuàng)新藥行業(yè)長期健康發(fā)展。

另外，大家可能注意到，A股午后有一波小跳水，原因是，美國那邊據(jù)說要限制中企使用美國云計算服務(wù)。

不過隨后又V了回來，這個可能跟人民幣匯率有關(guān)。今日離岸人民幣兌美元日內(nèi)漲300點，收復(fù)7.22關(guān)口。

遼寧沈陽發(fā)現(xiàn)一例猴痘病例，正隔離治療

6月29日，遼寧省沈陽市報告1例疑似猴痘病毒感染病例，該病例經(jīng)遼寧省、沈陽市疾控中心實驗室檢測及中國疾控中心復(fù)核，實驗室檢測結(jié)果為猴痘病毒核酸檢測陽性，經(jīng)臨床專家組會診，7月3日，診斷為猴痘病毒感染確診病例。目前患者正在定點醫(yī)療機構(gòu)進行隔離治療，情況穩(wěn)定。

省疾病預(yù)防控制中心發(fā)布健康提示：

猴痘是一種由猴痘病毒感染所致的人獸共患病毒性疾病，臨床上主要表現(xiàn)為發(fā)熱、皮疹、淋巴結(jié)腫大。該病主要流行于中非和西非。2022年5月以來，一些非地方性流行地區(qū)的國家先后發(fā)現(xiàn)猴痘病例，且已出現(xiàn)人際間傳播。目前，猴痘對公眾的感染風(fēng)險低，建議積極了解猴痘防控知識，做好健康防護。

1.猴痘的傳染源是什么？

傳染源為感染了猴痘病毒的動物和猴痘病人。猴痘病毒在自然界主要存在于非洲嚙齒類動物體內(nèi)；靈長類動物（猴、黑猩猩、人等）接觸感染猴痘病毒的嚙齒類動物后也會感染。

2猴痘的傳播途徑有哪些？

猴痘病毒經(jīng)黏膜和破損皮膚侵入人體。

人主要通過接觸感染動物的呼吸道分泌物、病變滲出物、血液、其它體液，或被感染動物咬傷、抓傷而感染。

人與人之間主要通過密切接觸傳播；也可通過飛沫傳播，可通過胎盤從孕婦傳播給胎兒；2022年以來發(fā)現(xiàn)的多數(shù)猴痘病例以性接觸為主要傳播方式。人接觸病毒污染的物品也有可能感染。

3.有哪些易感人群？

人群普遍易感。既往接種過天花疫苗者對猴痘病毒存在一定程度的交叉保護力。

4.感染了猴痘會有什么臨床表現(xiàn)？

猴痘病毒潛伏期5-21天，多為6-13天。

先是出現(xiàn)寒戰(zhàn)、發(fā)熱（多在38.5℃以上），伴頭痛、嗜睡、乏力、背部疼痛和肌痛等癥狀。多數(shù)患者出現(xiàn)頸部、腋窩、腹股溝等部位淺表淋巴結(jié)腫大。

發(fā)病后1-3天出現(xiàn)皮疹，多見于面部和四肢，也可累及口腔黏膜、消化道、生殖器、結(jié)膜和角膜等。皮疹經(jīng)歷斑疹、丘疹、皰疹、膿皰疹到結(jié)痂幾個階段的變化，皰疹和膿皰疹多為球形，直徑約0.5-1厘米，質(zhì)地較硬，可伴明顯癢感和疼痛。

2-4周后結(jié)痂脫落，輕則遺留紅斑或色素沉著，重則留下瘢痕，可長達數(shù)年。部分患者可出現(xiàn)并發(fā)癥，包括皮損部位繼發(fā)細(xì)菌感染、嘔吐和腹瀉引起的嚴(yán)重脫水、支氣管肺炎、腦炎、角膜感染等。

2022年以來發(fā)現(xiàn)的病例臨床表現(xiàn)相對較輕且不典型。

5.猴痘的治療與預(yù)后怎樣？

目前國內(nèi)尚無特異性抗猴痘病毒藥物，主要是對癥支持和并發(fā)癥的治療。

猴痘為自限性疾病，大部分預(yù)后良好。嚴(yán)重病例常見于年幼兒童、免疫功能低下人群，預(yù)后與感染的病毒分支、病毒暴露程度、既往健康狀況和并發(fā)癥嚴(yán)重程度等有關(guān)。

6.如何預(yù)防猴痘？

避免與罹患猴痘的人密切接觸，避免與可疑感染者發(fā)生性行為；避免在高發(fā)國家與野生動物直接接觸，避免捕捉、宰殺、生食當(dāng)?shù)貏游?；養(yǎng)成良好的衛(wèi)生習(xí)慣，經(jīng)常清潔和消毒，做好手衛(wèi)生。提高猴痘認(rèn)知水平和防控意識，避免或減少高危行為并做好自我監(jiān)測。若出現(xiàn)不明原因的發(fā)熱、皮疹、淋巴結(jié)腫大等癥狀，應(yīng)主動就醫(yī)，并告知接診醫(yī)生境外旅居史、可疑動物和人員或猴痘病例的接觸史和暴露史，以協(xié)助診斷和治療。

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