21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 李愿 北京報(bào)道

緊隨六大行之后，6月12日截至21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)稿，除興業(yè)銀行外的11家股份行也下調(diào)了存款掛牌利率，但執(zhí)行具體時(shí)間略有先后。據(jù)了解，興業(yè)銀行很快也將下調(diào)存款掛牌利率。

【資料圖】

與六大行保持一致，此次存款利率調(diào)整情況為：活期存款利率下調(diào)5bp至0.2%，2年期存款利率下調(diào)10bp，3年、5年期存款利率下調(diào)均下調(diào)15bp，調(diào)整后的定期存款利率繼續(xù)保持略有不同。

值得注意的是，對(duì)于渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行而言，這是3家股份行在5月5日以來(lái)第二次下調(diào)存款利率，主因是去年9月其他股份行下調(diào)存款利率時(shí)未同步跟進(jìn)，且此次下調(diào)完成后多種期限存款利率仍高于其他股份行。

與此同時(shí)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢了主要頭部城商行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，暫時(shí)還沒(méi)有銀行下調(diào)存款利率。不過(guò)，后續(xù)部分城商行、農(nóng)商行等中小銀行也有望下調(diào)存款利率。

6月15日、6月20日央行將發(fā)布本月MLF利率、LPR最新數(shù)據(jù)，但對(duì)于二者是否因此次存款利率下調(diào)而下調(diào)仍存在一些分歧。“央行重提加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)預(yù)期走弱環(huán)境下貨幣政策重新加碼的信號(hào)，后續(xù)不排除重啟LPR降息、降準(zhǔn)、加大信貸投放等措施”，中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示，存款利率和LPR可能同步下調(diào)。

股份行跟隨大行調(diào)整存款利率

6月8日，六大行同步下調(diào)存款利率：活期存款利率下調(diào)5bp至0.2%，2年期存款利率下調(diào)10bp，3年、5年期存款利率下調(diào)均下調(diào)15bp，完成后僅郵儲(chǔ)銀行部分期限存款利率略有不同。由于利率自律機(jī)制考核等約束，此次股份行調(diào)整存款利率是跟隨調(diào)整。

去年9月，部分大行、股份行已經(jīng)率先下調(diào)了一輪存款掛牌利率，此次不到一年，六大行、股份行又先后下調(diào)存款掛牌利率，與商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、存款定期化趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)等導(dǎo)致凈息差收窄不無(wú)關(guān)系。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站顯示，一季度商業(yè)銀行凈息差為1.74%，較2022年四季度的1.91%下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新低。其中，國(guó)有大行凈息差為1.69%，較2022年四季度的1.90%下降0.21個(gè)百分點(diǎn)；股份行凈息差為1.83%，較2022年四季度下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。

“當(dāng)前銀行凈利息收入增速承壓，需要銀行體系進(jìn)一步加強(qiáng)負(fù)債成本管控，穩(wěn)定凈利息收入水平，增強(qiáng)銀行體系可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。”光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，本次下調(diào)部分期限品種存款掛牌利率，是銀行根據(jù)市場(chǎng)供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)狀況的市場(chǎng)化行為，表明存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用持續(xù)有效發(fā)揮。

從采訪情況來(lái)看，由于實(shí)際存款利率與掛牌利率之間還有加點(diǎn)，且每家銀行、每家銀行不同分行加點(diǎn)情況會(huì)有所不同，因此存款掛牌利率調(diào)整后，實(shí)際存款利率也不一定同步下調(diào)。

“我行這次是2年期存款利率下調(diào)了10bp，由于之前3年期存款利率加點(diǎn)沒(méi)有到上限，因此這次對(duì)實(shí)際存款利率沒(méi)有影響?！币患夜煞菪斜本┑貐^(qū)網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。也有股份行北京地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，此次掛牌利率調(diào)整，對(duì)于該行特色存款利率不影響，目前仍與此前保持一致。

一家尾部股份行中部地區(qū)相關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，此次存款掛牌利率下調(diào)時(shí)機(jī)不太好，“正值半年度攬儲(chǔ)關(guān)鍵時(shí)刻，對(duì)我們?cè)斐闪瞬恍〉膲毫?，尤其是面?duì)當(dāng)?shù)爻巧绦械母?jìng)爭(zhēng)?！?/p>

本月MLF、LPR報(bào)價(jià)受關(guān)注

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱近日赴上海調(diào)研金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展工作時(shí)表示，下一步，要繼續(xù)精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)充分就業(yè)，維護(hù)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，保持貨幣信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本穩(wěn)中有降，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。

其中，“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)”引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，對(duì)比來(lái)看，一季度貨幣政策委員會(huì)例會(huì)表示，要精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，搞好跨周期調(diào)節(jié)；2022年四季度貨幣政策委員會(huì)例會(huì)表示，要強(qiáng)化跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，加大穩(wěn)健貨幣政策實(shí)施力度。

林英奇認(rèn)為，重提“逆周期調(diào)節(jié)”，貨幣政策有望加碼。“逆周期調(diào)節(jié)”指的是針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期通過(guò)貨幣政策和財(cái)政政策熨平短期波動(dòng)，而“跨周期調(diào)節(jié)”指的是兼顧多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，考慮長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，如人口、債務(wù)、資產(chǎn)泡沫等。

不過(guò)，對(duì)于此次存款利率下調(diào)是否會(huì)推動(dòng)本月MLF、LPR報(bào)價(jià)下調(diào)，機(jī)構(gòu)人士觀點(diǎn)并不一致。民生證券首席宏觀分析師周君芝總結(jié)道，分歧主要有方面觀點(diǎn)差異：第一，降息是否會(huì)加重人民幣貶值壓力；第二，有效需求不足情景之下，降息實(shí)際效果是否有限。

“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣條件和杠桿率是判斷會(huì)否降息的三個(gè)角度，從這三個(gè)條件看，存在降息（MLF利率）的可能性”，東吳證券固定收益首席分析師李勇認(rèn)為。

天風(fēng)證券固定收益首席分析師孫彬彬澤認(rèn)為，存款利率下調(diào)是在LPR下調(diào)或者債市利率下行之后，所以本次調(diào)整是對(duì)前期市場(chǎng)的跟隨，而非引導(dǎo)?！按舜未婵罾氏抡{(diào)，后續(xù)可能會(huì)再觀察一段時(shí)間（政策效果），本月MLF和LPR利率下調(diào)概率不高，預(yù)計(jì)到7月重要會(huì)議才會(huì)有明確的政策信號(hào)”，廣發(fā)證券銀行首席分析師倪軍認(rèn)為。

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