來源：中證報(bào)

年化收益率最高近64%，這類產(chǎn)品前七個(gè)月成績單來了！

組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品最新“成績單”出爐。

【資料圖】

今年前7個(gè)月，有最新凈值等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，取得正收益產(chǎn)品的比例超八成，高于去年同期；年化收益率中位數(shù)超4%，較去年同期有所提高。

整體來看，與2022年同期相比，今年以來，此類產(chǎn)品總體成績更穩(wěn)健。

整體好于去年同期

今年以來，與資本市場密切掛鉤的組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)如何？

截至7月末，有最新凈值等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，前7個(gè)月取得正收益產(chǎn)品的比例超八成；去年同期，取得正收益產(chǎn)品的比例近五成。Wind數(shù)據(jù)顯示，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的770余款保險(xiǎn)資管產(chǎn)品今年前7個(gè)月的年化收益率中位數(shù)超4%，較去年同期有所提高。

分類別來看，目前組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品一般分為固收類、權(quán)益類、混合類三大類。今年前7個(gè)月，超490款固收類產(chǎn)品年化收益率最高為20.85%，最低為-2.59%，中位數(shù)為4.52%；150余款權(quán)益類產(chǎn)品年化收益率最高為28.01%，最低為-73.65%，中位數(shù)為2.76%；126款混合類產(chǎn)品年化收益率最高為63.97%，最低為-33.87%，中位數(shù)為0.80%。

最高年化收益率近64%

中國證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來年化收益率高于20%的保險(xiǎn)產(chǎn)品僅有9款。今年前7個(gè)月表現(xiàn)最好的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品為英大資產(chǎn)旗下一款混合類產(chǎn)品，期間年化收益率達(dá)63.97%，也是唯一一款年化收益率超50%的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品。

今年前7個(gè)月，年化收益率超過20%的資管產(chǎn)品分別出自英大資產(chǎn)、光大永明資產(chǎn)、太平資產(chǎn)、平安資管、中再資產(chǎn)、太保資產(chǎn)、中信保誠資產(chǎn)、華安資產(chǎn)、中意資產(chǎn)等。

整體數(shù)量占比最大的固收類產(chǎn)品收益率也相對(duì)穩(wěn)健。Wind數(shù)據(jù)顯示，490余款固收類產(chǎn)品中，有25款前7個(gè)月的年化收益率高于10%，絕大多數(shù)上半年的年化收益率在-2%至6%區(qū)間。

影響力和口碑顯著提升

組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品屬于私募產(chǎn)品，發(fā)售對(duì)象大多為機(jī)構(gòu)投資者。除了保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)資金，此類產(chǎn)品還吸引了越來越多保險(xiǎn)行業(yè)外的資金，如銀行理財(cái)、信托、券商等資金。按照監(jiān)管規(guī)定，組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品目前可面向個(gè)人合格投資者發(fā)行，但由于保險(xiǎn)資管公司在這一領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏等因素限制，面向合格個(gè)人投資者的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品還處于小步慢行的起步階段。

不過，組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品在大資管時(shí)代的重要性與日俱增，影響力和口碑也顯著提升。業(yè)內(nèi)人士表示，組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品主要投向股票、債券等公開市場品種，是保險(xiǎn)資金參與資本市場投資的重要渠道之一，也是保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)與其他類型資管機(jī)構(gòu)“同臺(tái)競技”的抓手之一。

業(yè)內(nèi)人士透露，在投資策略方面，保險(xiǎn)資管公司近年來在充分發(fā)揮大類資產(chǎn)配置能力的基礎(chǔ)上，立足自身?xiàng)l件和稟賦，積極拓展新型的大類資產(chǎn)輪動(dòng)交易策略，使用打新、股指期貨對(duì)沖等多種方式創(chuàng)設(shè)“固收+”策略組合類產(chǎn)品，并結(jié)合市場熱點(diǎn)，開發(fā)定增策略、FOF/MOM策略、打新策略等組合類產(chǎn)品，不斷打造組合類產(chǎn)品的行業(yè)特色，完善多品類、多策略的組合類產(chǎn)品線。同時(shí)，加大完善在產(chǎn)品運(yùn)作、投研體系建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的機(jī)制，支撐組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)發(fā)展。

合眾資產(chǎn)總經(jīng)理俞岱曦近日撰文稱，在投資者管理經(jīng)驗(yàn)和管理能力方面，全面凈值化時(shí)代對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在組合類產(chǎn)品方面的人才結(jié)構(gòu)、團(tuán)隊(duì)管理水平、資源整合能力、客戶服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)防控能力和職業(yè)道德水準(zhǔn)等方面都提出很高要求，組合類凈值化產(chǎn)品還需要時(shí)間來積累歷史業(yè)績和建立客戶認(rèn)知，并獲得市場認(rèn)可。

關(guān)鍵詞：