越南紡織出口崩了。

出口訂單驟降80%以上，境內(nèi)4.29萬家紡織廠停工，大量的越南工人失業(yè)。這也就算了，越南的中產(chǎn)也很慘。因房地產(chǎn)爆雷，1200多個樓盤爛尾，房價暴跌37%，大量的越南中產(chǎn)因房地產(chǎn)泡沫被戳破，而損失慘重。唯一亮眼的就是越南的股市了。

越南股市胡志明指數(shù)持續(xù)走高，再次創(chuàng)造10個月以來歷史新高。可是，缺乏實體經(jīng)濟的支撐，越南股市的繁榮也終將是虛假的泡沫。在隊長看來，越南股市很可能邁入越南房地產(chǎn)的后塵。當外資撤走，越南股市的泡沫也會轟然崩塌。

(相關(guān)資料圖)

為什么越南的外貿(mào)會崩呢？在去年的時候，美國不是還積極扶持越南制造，取代中國制造嗎？難道越南制造回流中國了？

從數(shù)據(jù)來看，越南制造并沒有大規(guī)?；亓髦袊?。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，上半年，全國紡織服裝出口1426.8億美元，同比下滑8.3%。中國外貿(mào)的亮點在于汽車，汽車出口超越了傳統(tǒng)的德日兩大強國，首次躋身全球第一。越南沒有強力的競爭替代品，不僅紡織服裝出口下滑了，手機等電子產(chǎn)品出口也大幅下滑了。

在去年的時候，越南GDP暴增8.02%，雄踞世界第一。當時，不少中國人都很擔心，越南制造會不會取代中國?？墒聦嵣?，越南制造是中國制造的延伸。中越出口貿(mào)易是一榮俱榮，一損俱損。

越南的服裝紡織廠、電子組裝廠以及金屬加工廠等，基本都是中國制造轉(zhuǎn)移出去的下游產(chǎn)業(yè)。因美國對中國制定了歧視性關(guān)稅，迫使許多中國產(chǎn)品貼牌越南制造，轉(zhuǎn)道越南出口。這給越南經(jīng)濟制造出了一個虛假的繁榮。越南本地出口最大的兩個產(chǎn)品類型，一個是石油，第二個就是農(nóng)產(chǎn)品。

越南石油的第一大出口目標國就是中國。2019年，中國就進口了120萬噸越南石油，占越南石油總出口的30%。越南每年出口石油大約能創(chuàng)造外匯收入21億美元。越南農(nóng)產(chǎn)品出口收益比石油更高，僅榴蓮出口就能帶來10億美元收入。出口額超過10億美元的越南農(nóng)產(chǎn)品有9種，如咖啡、榴蓮、大米、腰果等。

從這就能看到，越南的制造業(yè)并不發(fā)達，它主要賺取外匯的出口產(chǎn)業(yè)是能源礦產(chǎn)和蔬菜水果這類初級產(chǎn)品。智能手機是越南出口額最大的產(chǎn)品，可越南干的是組裝貿(mào)易，成品出口量大，零部件的進口量也很大。這組裝和轉(zhuǎn)手買賣，給越南經(jīng)濟根本留不下多少錢，大部分錢都流入上游的中國、美國、日本以及韓國公司了。這就相當于，越南手機銷售額很大，但利潤沒多少。

越南的第一大出口國是美國。越南制造面臨的問題跟中國制造具有一定的相似度。即，以中低端制造為主的，勞動力密集型出口產(chǎn)業(yè)，越來越難做了。為什么會這樣呢？有兩個原因：

一是，全球經(jīng)濟有衰退的風險。越南扮演的都是生產(chǎn)者的角色，生產(chǎn)的產(chǎn)品要賣給美國，才能維持產(chǎn)業(yè)規(guī)模。要是美國人不買了，很多工廠就會停工、倒閉。要解決這個問題，就得發(fā)展內(nèi)需，可越南工資太低了，消費能力有限，內(nèi)需根本就消化不了出口貿(mào)易的產(chǎn)能。一個美國人，每年買50件衣服，一個越南人可能每年只能買10件衣服。要是美國人不買越南衣服了，越南工廠里多余的40件衣服的產(chǎn)能，就得停工，生產(chǎn)了也賣不出去。

現(xiàn)在的情況就是，美國人的消費預期不高，覺得經(jīng)濟仍然有下滑的風險。美國人就節(jié)衣縮食了，不買50件衣服了，只買30件。

第二個原因就是，這剩下的30件衣服訂單也不交給越南人生產(chǎn)了。美國搞了一個“近岸制造”戰(zhàn)略，把一些中低端制造業(yè)大量地轉(zhuǎn)移到墨西哥，墨西哥一躍成為美國的第一大貿(mào)易伙伴國。不僅是紡織服裝高速增長，汽車制造、芯片制造、電子制造等，也集中爆發(fā)。

墨西哥不需要掌握核心技術(shù)，搶的就是越南的“組裝飯碗”。從越南運到美國，太遠了，墨西哥擁有天然的地緣優(yōu)勢。

這么一搞，越南的服裝廠就沒訂單了。越是勞動密集型的，技術(shù)含量越低的，就越容易被墨西哥取代。

為什么中國要去做產(chǎn)業(yè)升級？就是這個原因。你越往產(chǎn)業(yè)鏈上游爬，那些什么印度、墨西哥、巴西、土耳其等國家，就越無法取代你。在出口貿(mào)易這塊，也就出現(xiàn)了冰火兩重天的情況。那些低端的，勞動力密集型的，叫苦連天，但那些高端的，技術(shù)含量高的，逆流而上。

這就造成了一個體感的差異。出口額不斷增長，為什么很多做外貿(mào)的人卻感覺過了一場寒冬？因為廉價的，勞動力密集型的，競爭力變?nèi)趿恕５切└叨说臋C電產(chǎn)品，如手機、汽車、無人機等，價格貴，出口額很高，能夠惠及的人卻比較少。

這種溫差的產(chǎn)生，根本在于產(chǎn)業(yè)的競爭格局變了。無法向上攀爬的人，很容易在逆流中被淹沒。

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