千億地產(chǎn)巨頭公布重組方案!債主怒了:還不如恒大
2023-08-07 21:32:12    騰訊網(wǎng)

昨夜,許久未露面的前千億房企禹洲,發(fā)布了最新債務(wù)重組方案。


(資料圖片)

距離去年3月初宣布爆雷,已經(jīng)過去17個月。

這家閩系房企終于要直面?zhèn)鶛?quán)人,直面68億美元債(489億人民幣)的償還問題。

然而,這份債務(wù)重組方案,似乎未令投資人、債權(quán)人滿意。

甚至被投資人批:“還不如恒大的”。

實際上,禹洲最近挺煩的。

債務(wù)重組臨近,成都神盤項目又被查封,南城都匯3000多套法拍房將于本月開拍。

而神盤被查封的原因是,禹洲涉嫌違法利用該樓盤轉(zhuǎn)移債務(wù)。

關(guān)于這家閩系房企的資金和債務(wù),有太多迷霧,如果不是真實發(fā)生,不敢相信上市房企會這樣…

489億債務(wù)重組方案,有多神?

禹洲集團此次最新的債務(wù)重組方案,涉及的是境外債部分。

目前禹洲的境外債本金合計68億美元(不計利息),約合人民幣489億元,主要集中在優(yōu)先票據(jù)。

禹洲根據(jù)境外債的類型,劃分了兩個類別,并給出三個展期方案。

騷操作是:如果不選方案1或者方案2,則默認選擇方案3。

方案3是什么?

10年后再還你錢,沒有利息的那種。

那就來看看方案1和方案2,是什么料。

方案1,發(fā)行新票據(jù)置換,期限3年,年利率6%,但之前舊債的利息一筆勾銷。

注意了,最高發(fā)行本金3.8億美元的新票據(jù),但禹洲欠了68億美元債。換言之,只有很小一部分債權(quán)人可以選到這個方案。

選擇這個方案,則債權(quán)人按一定比例置換新票據(jù)。

第Ⅰ類(優(yōu)先票據(jù))的債券人,按照10:3的轉(zhuǎn)換比例,即10美元本金轉(zhuǎn)換為3美元新票據(jù);

第Ⅱ類轉(zhuǎn)換比例是10:0.92,10美元本金轉(zhuǎn)換為0.92美元新票據(jù)。

啥意思?如果沒理解錯,大概就是原來買了20萬禹洲美元債的(第Ⅰ類),只剩6萬左右。

方案2,是發(fā)行新的中期票據(jù)(期限4-7年)+新股的組合,這意味著,時間又拖得更長了。

本質(zhì)上,禹洲的償債方式,仍然是以新?lián)Q舊和發(fā)行新股的方式。

禹洲的債務(wù)重組方案中提到,將出售33項投資物業(yè)用于償債。

截至2022年末,禹洲持有41處投資物業(yè),主要為購物中心和寫字樓,其中38處位于境內(nèi)(32處投資物業(yè)已完工)。

也就是說,禹洲未來將會賣掉國內(nèi)已完工的購物中心和寫字樓。

賣不賣得出去,再看了……

和李嘉誠杠上,去年凈虧133億

除了債務(wù)重組,禹洲最近鬧得比較兇的,是關(guān)于“成都神盤”的官司。

2020年7月,禹洲與成都瑞卓置業(yè)成立RZ公司,買下李嘉誠十多年前在成都開發(fā)的項目——南城都會項目。

李嘉誠的長實,當時買下這個項目是2004年,耗資21億;

16年后,禹洲收購這個項目時,花了71億。

事件的轉(zhuǎn)折,是南城都會物管發(fā)布了一則聲明顯示,RZ公司拖欠長實約3.8億美元(約27億人民幣),一直未清償。

近期,南城都匯第8期(山河玖璋)大部分未售住宅單位突然被法院查封拍賣,涉及上千套。

而向法院尋求查封這些房產(chǎn)的,是禹洲的關(guān)聯(lián)公司卓穎投資,此舉被長實認為是禹洲串聯(lián)關(guān)聯(lián)公司,使卓穎投資變相成為南城都匯項目公司的債權(quán)人。

據(jù)市場消息,禹洲將高達40億人民幣的境外債權(quán),通過擔(dān)保函等手段強加在南城都會項目公司上,債務(wù)出表。

在此期間,還發(fā)生了撬保險柜、搶奪南城都會項目公章、報案等一系列不可思議的事情。

目前從京東法拍網(wǎng)站顯示,南城都匯第8期的上千套法拍房已經(jīng)掛網(wǎng)。

這也太亂了吧。

回看這家房企的經(jīng)營情況,前年還是盈利13億,凈利潤直接是負的133億。

相當于,把2017年以來的5年凈利潤都虧光了。

這般巨額虧損,原因是,營收持平的情況下,禹洲的銷售成本及三費支出有所增加,計提投資物業(yè)及在建物業(yè)減值,導(dǎo)致賬面出現(xiàn)虧損。

暴雷之后,禹洲的債務(wù)狀況也藏不住了,負債指數(shù)狂飆。

2022年末,禹洲的凈負債率飆升至191%,但這家公司的賬上現(xiàn)金只有56億。

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