經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬(wàn)敏 ?8月18日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布了2023年二季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)。

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2023年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.6%，增速較去年同期下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。

今年上半年銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)情況備受市場(chǎng)關(guān)注，銀行股估值是否進(jìn)入拐點(diǎn)，也亟待半年報(bào)業(yè)績(jī)的支撐。

從目前公布業(yè)績(jī)快報(bào)的9家上市銀行看，銀行的業(yè)績(jī)?cè)诎l(fā)生明顯分化，江浙地區(qū)的城農(nóng)商行表現(xiàn)較為亮眼。

業(yè)績(jī)預(yù)告表現(xiàn)分化

下周開(kāi)始上市銀行半年報(bào)將密集披露，目前已有9家銀行公布了業(yè)績(jī)快報(bào)，為浦發(fā)銀行一家股份制銀行；蘭州銀行、江蘇銀行、成都銀行、杭州銀行、徽商銀行五家上市城商行，瑞豐銀行、常熟銀行、九臺(tái)農(nóng)商銀行三家上市農(nóng)商行。

分地區(qū)來(lái)看，南部長(zhǎng)三角地區(qū)銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

2023年1-6月，杭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入183.56億元，較上年同期增長(zhǎng)6.09%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)83.26億元，較上年同期增長(zhǎng)26.29%。

位于浙江紹興且是是浙江省首家上市農(nóng)商行的瑞豐銀行也實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)18.92億元，同比增長(zhǎng)8.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.30億元，同比增長(zhǎng)16.80%。

位列城商行頭部的江蘇銀行的業(yè)績(jī)依然“亮眼”，上半年?duì)I業(yè)收入錄得388.43億元，同比增長(zhǎng)10.64%；歸屬母公司股東凈利潤(rùn)170.20億元，同比增長(zhǎng)27.20%。就在2022年，江蘇銀行以705.7億元營(yíng)收和253.86億元凈利潤(rùn)躋身城商行首位，趕超了資產(chǎn)規(guī)模最大的北京銀行。

位于江蘇省的常熟銀行上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.14億元，同比增長(zhǎng)12.35%；凈利潤(rùn)14.5億元，同比增長(zhǎng)20.73%。

徽商銀行發(fā)布盈利預(yù)告稱(chēng)，上半年凈利潤(rùn)較上年同期增幅為15%左右。

位于西部地區(qū)的成都銀行業(yè)績(jī)也預(yù)增較多，上半年?duì)I業(yè)收入錄得111.10億元，同比增長(zhǎng)11.16%；歸母凈利潤(rùn)55.76億元，同比增長(zhǎng)25.11%；扣非凈利潤(rùn)54.5億元，同比增長(zhǎng)22.89％；不良貸款率0.72%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率511.86%，較年初提升10.29個(gè)百分點(diǎn)。

兩家總部在北方的銀行則相對(duì)增長(zhǎng)較弱，蘭州銀行公告稱(chēng)，2023年1-6月，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.40億元，較上年同期增8.83%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.62億元，較上年同期增15.90%。吉林九臺(tái)農(nóng)商行發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，根據(jù)該行董事會(huì)當(dāng)前可得資料，預(yù)計(jì)該行上半年凈利潤(rùn)較去年同期下降約75%至85%。

而經(jīng)營(yíng)范圍覆蓋全國(guó)的浦發(fā)銀行，上半年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)出現(xiàn)雙降，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入912.30億元，同比減少74.14億元，下降7.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)231.38億元，同比減少70.36億元，下降23.32%。

息差或筑底

央行在8月17日發(fā)布的《2023年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）中，以專(zhuān)欄的形式發(fā)布了合理看待商業(yè)銀行利潤(rùn)水平的文章。

文章指出，2023 年第一季度末，我國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)到337萬(wàn)億元，近5年年均增速約10.4%。隨著利率市場(chǎng)化改革深入推進(jìn)，信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，尤其新冠肺炎疫情以來(lái)，貸款利率下降較多，銀行盈利能力有所下降。2023年第一季度，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)為6679億元，同比增長(zhǎng)1.3%，增速較上年同期低6.1個(gè)百分點(diǎn)；凈息差為1.74%，資產(chǎn)利潤(rùn)率為 0.81%，同比分別下降0.23個(gè)和0.08個(gè)百分點(diǎn)，單位資產(chǎn)盈利能力降低，利潤(rùn)增長(zhǎng)主要依靠資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大來(lái)“以量補(bǔ)價(jià)”。

華泰證券在研報(bào)中表示，一季度我國(guó)商業(yè)銀行凈息差為1.74%，已低于1.8%的監(jiān)管合意水平，8月再度降息后，不排除后續(xù)會(huì)有調(diào)節(jié)負(fù)債端成本的政策跟進(jìn)，存款利率進(jìn)一步調(diào)降，維持銀行合理盈利空間。

央行上述《報(bào)告》中表示，“維持一定的利潤(rùn)增長(zhǎng)是內(nèi)源補(bǔ)充資本的重要方式，有助于增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，維護(hù)境內(nèi)外投資者對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的信心”以及“考慮到金融周期和經(jīng)濟(jì)周期往往不完全同步，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露需要一段時(shí)間，應(yīng)有一定的財(cái)力準(zhǔn)備和風(fēng)險(xiǎn)緩沖。允許銀行通過(guò)合理方式維持自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，可以提升其持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力。”

“此前，銀行估值承受著政策和經(jīng)濟(jì)的雙重壓力，‘讓利’是政策壓力的核心，央行明確表態(tài)對(duì)于商業(yè)銀行合理凈息差和凈利潤(rùn)水平的支持，是政策底的積極信號(hào)?！敝行沤ㄍ堆袌?bào)分析認(rèn)為，2023年6月，商業(yè)銀行一般貸款加權(quán)平均利率4.48%，同比下降28個(gè)基點(diǎn)，較3月同比降幅（45基點(diǎn)）大幅收窄；企業(yè)貸款加權(quán)平均利率較3月持平于3.95%，始于 2021年底的貸款利率持續(xù)快速下降周期或已結(jié)束。

中信建投預(yù)計(jì)，新發(fā)貸款利率持續(xù)單邊下行的壓力期或?qū)⒔Y(jié)束，銀行業(yè)息差正在筑底，息差新趨勢(shì)將是估值提升的重要催化劑。

目前，市場(chǎng)對(duì)下半年的政策寬松有更多期待，在貸款需求端較弱的背景下，銀行息差還有賴(lài)于資金成本的下降。

8月15日，中國(guó)人民銀行開(kāi)展2040億元公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作和4010億元中期借貸便利（MLF）操作，7天期逆回購(gòu)操作利率為1.8%，較前值下降10個(gè)基點(diǎn)；MLF操作利率為2.5%，較前值下降15個(gè)基點(diǎn)。

中國(guó)金融四十人論壇（CF40）研究部副主任、中國(guó)金融四十人研究院青年研究員朱鶴表示，降息不僅有空間，而且有效果，同時(shí)，降低政策利率意味著要同時(shí)調(diào)整短端和長(zhǎng)端利率，再加上本次央行的非對(duì)稱(chēng)降低利率實(shí)際上壓縮了期限利差，有助于遏制所謂的金融套利和空轉(zhuǎn)現(xiàn)象。

“理論上，經(jīng)濟(jì)下行過(guò)程中往往會(huì)因?yàn)槎喾N正反饋機(jī)制的疊加而存在較強(qiáng)的慣性，此時(shí)不僅應(yīng)該及時(shí)推出逆周期政策加以應(yīng)對(duì)，同時(shí)也要重視政策的力度，以求政策能夠在較短時(shí)間內(nèi)遏制經(jīng)濟(jì)下行的速度，減少經(jīng)濟(jì)下行造成的效率損失?！敝禚Q表示。

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