新一輪定存“降息”來了。8月31日，北京商報記者獲悉，已有國有行今日率先下調(diào)定期存款利率，另有多家全國性銀行將于明日聯(lián)袂“降息”，定期存款掛牌利率下調(diào)幅度為10-25個基點。2022年至今，存款掛牌利率已經(jīng)歷了多次調(diào)降，最近一輪下調(diào)在今年6月8日，彼時定期存款降幅最高達15個基點。如今存款利率再度“降息”且降幅加大，在分析人士看來，此舉或是與部分銀行計劃調(diào)整存量房貸按揭利率有關，因此需要負債端作出更大調(diào)整，緩解按揭利率調(diào)整對銀行息差的沖擊。

聯(lián)袂定存“降息”

新一輪存款利率下調(diào)開啟，這家銀行率先“搶跑”。8月31日，北京商報記者從郵儲銀行北京地區(qū)網(wǎng)點獲悉，該行已于當日下調(diào)定期存款掛牌利率，1年期下調(diào)10個基點、2年期下調(diào)20個基點，三年期、五年期降幅較大，均為25個基點。此外，協(xié)定存款利率也有10-20個基點的降幅。不過，北京商報記者查詢郵儲銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前該行尚未更新調(diào)降后的定期存款掛牌利率表。

(資料圖片僅供參考)

除郵儲銀行外，有多家全國性銀行或?qū)⒂诿魅章?lián)袂“降息”。例如，興業(yè)銀行北京某支行理財經(jīng)理透露，該行定期存款掛牌利率預計9月1日下調(diào)，一年期擬下調(diào)10個基點，二年期擬下調(diào)20個基點，三年期、五年期擬下調(diào)25個基點。

存款“降息”的預期在市場傳導，多家銀行客戶經(jīng)理也抓緊時間向儲戶推介自家的存款。農(nóng)業(yè)銀行北京某支行客戶經(jīng)理表示，“雖然暫未接到明確通知，但存款利率可能隨時會下調(diào)，目前3年期定期存款執(zhí)行利率2.85%，但額度有限，有需要最好今天盡早前往網(wǎng)點存入”。工商銀行成都某支行客戶經(jīng)理也透露，“做好降息準備，能提前存就提前存”。

不過，亦有多家銀行客戶經(jīng)理表示，雖然有“降息”預期，但還未接到具體通知?！?月1日存款利率可能會下調(diào)，但還沒接到具體通知”，中信銀行北京某支行網(wǎng)點工作人員表示，目前3年期定期存款利率為2.5%，一萬元起存的利率為2.95%，但需要聯(lián)系客戶經(jīng)理預約。招商銀行北京某支行客戶經(jīng)理也表示，存款利率可能會下調(diào)，但目前沒有接到正式通知，目前3年期定期存款利率為2.9%。

銀行工作人員大力推介，不少儲戶也搶抓存款規(guī)?！敖迪ⅰ鼻暗淖詈髸r間。儲戶李夢雨（化名）表示，“聽銀行說明天存款利率就要下調(diào)了，我趕緊存了3年定期”。儲戶王杰（化名）也透露，預備今天就在手機銀行購買3年期定期存款，趕上存款“降息”前的末班車。

為貸款利率調(diào)降保留空間

2022年至今，存款掛牌利率已經(jīng)歷了多次調(diào)降，最近一輪下調(diào)于今年6月8日拉開序幕，彼時六家國有大行集體調(diào)整存款利率，從公布的掛牌利率來看，3年期定存利率、5年定期存款利率下調(diào)基點較多，均降15個基點，利率分別降至2.45%、2.5%。此后，緊跟國有大行的步伐，股份制銀行、部分地方銀行也加入“降息”隊伍。

不過，受金融市場波動、投資者投資風險偏好下降等因素影響，此前多輪的存款利率下調(diào)也未能降低儲戶存款的熱情，銀行上半年定期存款仍出現(xiàn)較大增幅，而在存款成本降幅低于貸款收益率降幅的背景下，銀行息差也持續(xù)收窄。2023年半年報數(shù)據(jù)顯示，A股上市的6家國有銀行和9家股份制銀行上半年凈息差較去年同期下調(diào)9-36個基點。

“在金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營壓力，因此存款利率下調(diào)對于銀行可持續(xù)經(jīng)營有著重要意義。”對于全國性銀行開啟新一輪存款利率下調(diào)的原因，中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，存款利率下調(diào)，對儲戶的吸引力減弱，疊加居民收入預期好轉以及消費場景改善，“存款搬家”的現(xiàn)象將強化，個人有可能將存款資金轉移至消費投資等活動，為經(jīng)濟增加活力。

對比此前定期存款的降幅可以發(fā)現(xiàn)，此輪存款利率降幅更大，下調(diào)幅度為10-25個基點，明明認為，存款降幅加大可能與部分銀行計劃下調(diào)存量房貸按揭利率有關，因此需要負債端作出更大調(diào)整，緩解按揭利率調(diào)整對銀行息差的沖擊。

北京商報記者注意到，自監(jiān)管明確“指導商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個人住房貸款利率”后，近期多家銀行發(fā)聲表示，存量房貸利率下調(diào)勢在必行，已制定相應業(yè)務調(diào)整預案。

“當前，商業(yè)銀行息差處于歷史最低點，商業(yè)銀行還面臨較大的調(diào)降存量房貸利率的壓力，故而具有強烈的訴求調(diào)降存款利率。”星圖金融研究院副院長薛洪言認為，從房貸占比上看，國有大行的占比最高，調(diào)降存款利率的動力最強，地方性銀行大概率也會跟進，但調(diào)降幅度可能略低，以繼續(xù)保持存款產(chǎn)品的相對吸引力。

存款利率仍有下行趨勢

銀行凈息差持續(xù)收窄的背后是銀行面臨的負債成本高企及貸款利率下行的雙重困境。對于下半年凈息差走勢的預測，多家銀行管理層在2023年中期業(yè)績發(fā)布會上透露，預計凈息差仍會面臨一定下行壓力，但將保持在合理區(qū)間。

凈息差的收窄會進一步拖累銀行營收，為減緩息差下行，多家銀行表示，將加強負債端管控，控制長期限存款成本，提高活期存款占比。建設銀行首席財務官生柳榮指出，該行后續(xù)將控制三年期以上的長期限、高付息率存款成本，發(fā)揮大行的托管優(yōu)勢，保持流動性的、支持實體經(jīng)濟的負債資金的來源。

“某種程度上，存款的付息率具備一定的剛性，如果沒有政策指導，商業(yè)銀行通過自身負債結構的調(diào)整來優(yōu)化付息成本空間是有限的”，郵儲銀行行長劉建軍表示，考慮資產(chǎn)端的收益率還在不斷下行，存款利率的下行存在可能性。

人民銀行在2023年二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告中也指出，近年來，我國商業(yè)銀行利潤保持增長，但凈息差持續(xù)收窄，利潤增速有所下降。商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。

展望后續(xù)存款利率的趨勢，明明表示，在金融讓利實體、銀行凈息差承壓的背景下，存款利率下行是大勢所趨，存量房貸利率調(diào)整更提高了銀行負債端成本控制的必要性，預計后續(xù)存款定價自律管理將進一步完善，存款利率仍有下調(diào)空間，幅度需要結合存量按揭利率下行的情況來看，預計10-30個基點均有可能，除此以外，還可能采取限制結構性存款、協(xié)議存款等相對高息產(chǎn)品的利率上限，完善存款利率市場化的定價機制等方式。

“預計未來一段時間，存款利率仍有繼續(xù)下降的可能。不過，考慮到目前貸款利率已經(jīng)處于低位，未來下降的空間相對有限”，招聯(lián)首席研究員董希淼認為，從中長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。所以對于居民來說，一定要平衡好風險和收益來綜合進行資產(chǎn)配置。如果追求高收益，那么必須承受高風險；如果追求穩(wěn)健的收益，可以在存款之外適當配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及儲蓄國債等產(chǎn)品。

北京商報記者?李海顏

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