“華為概念股”捷榮技術(shù)9天漲近130%,量化基金成幕后贏家?
2023-09-09 10:29:52    騰訊網(wǎng)

受華為概念帶動(dòng),捷榮技術(shù)站上了市場(chǎng)風(fēng)口,并通過股價(jià)表現(xiàn),扛起了“華為概念股”大旗,對(duì)此,市場(chǎng)除了驚嘆其“瘋狂”的漲幅外,還格外注重誰將成為捷榮技術(shù)“成妖”路上的最大贏家。

在華為概念熱潮下,捷榮技術(shù)正在把其“含華量”變?yōu)椤昂鹆俊薄?/p>

自8月29日至今,其股價(jià)已在9個(gè)交易日內(nèi),實(shí)現(xiàn)漲幅127%,成為真正的“妖股”。


(資料圖片)

不過,相比于捷榮技術(shù)“含華量”,市場(chǎng)更關(guān)注的是誰在捷榮技術(shù)“成妖”背后獲利最大。

從公開數(shù)據(jù)來看,量化基金恐成捷榮技術(shù)股價(jià)暴漲的最大贏家。

“含華量”變“含金量”

8月29日,華為Mate 60 Pro“未發(fā)先售”的消息打破了市場(chǎng)的平靜。

火爆的銷售數(shù)據(jù)與討論度也帶動(dòng)了市場(chǎng)目光重新轉(zhuǎn)向華為產(chǎn)業(yè)鏈。

其中,捷榮技術(shù)因面向華為供貨而站上了市場(chǎng)風(fēng)口,成為了9個(gè)交易日7個(gè)漲停的“妖股”。

雖然“含金量”不斷提升,但捷榮技術(shù)的“含華量”或有所下滑。

由于近幾年捷榮技術(shù)已不再披露具體客戶名單,所以當(dāng)前無法從公開資料中查詢到捷榮技術(shù)與華為之間的業(yè)務(wù)往來的具體數(shù)據(jù),我們只能從此前的數(shù)據(jù)中窺得一二。

據(jù)此前捷榮技術(shù)的招股說明書顯示,公司早在2011年便建立了華為供應(yīng)商認(rèn)證代碼,并且華為在2015年后,成為了公司第一大客戶。

數(shù)據(jù)顯示,2014年、2015年和2016年公司對(duì)華為的銷售收入分別為6.17億元、10.33億元和7.26億元,營收占比分別為23.01%、44.55%和39.52%。

不過,自公司2017年上市之后,與華為的合作便急轉(zhuǎn)直下,2017年年報(bào)顯示,華為終端(東莞)有限公司在公司前五大客戶排名中由第一位降至第五位,營收金額從3.83億元降至不足0.85億元,占比從超過20%降至5.62%。

此外,華為終端有限公司也從第二名直接跌出前五大客戶。

之后,在2019年年報(bào)中,捷榮技術(shù)提到主要客戶時(shí),順序是“華勤、OPPO、三星、LG、GOOGLE、華為等”。華為被放在了第六位,而當(dāng)年第五大客戶的銷售額不足1億元。

再往后,公司便不再披露前五大客戶名稱,因此其與華為之間的合作也無可查數(shù)據(jù)佐證。

不過,從公司年報(bào)中公布的前五大客戶營收占比可以看出,2019年到2022年,公司的前五大客戶占總營收比例不斷下降,占比從76.32%下降至50.13%。

通過上述公開信息,或可證明“含金量”不斷提升的捷榮技術(shù),近幾年的“含華量”卻在不斷下降。

誰吃到了“暴漲”果實(shí)?

市值小且常年虧損的公司一般很難得到機(jī)構(gòu)的大幅加倉,但作為一家市值不足50億,且連年虧損的公司,捷榮技術(shù)卻在二季度吸引了眾多機(jī)構(gòu)加倉。

公開資料顯示,今年第二季度,公司十大流通股東中,共有6位機(jī)構(gòu)股東,2家為增持,4家為新進(jìn),此外,還有一位自然人股東吳麗清也新進(jìn)成為第八大股東。

在增持股東中,中信證券和華泰證券分別增持59.39萬股、13.48萬股,成為第四大股東和第十大股東。

在新進(jìn)股東中,瑞銀集團(tuán)持股91.39萬股,新進(jìn)成為公司第七大流通股東。最值得注意的是,華夏的三只基金均在第二季度新建倉了捷榮技術(shù)。

這三只基金包括華夏智勝先鋒股票型基金、華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)型基金和華夏中證500指數(shù)智選增強(qiáng)型基金,其掌舵者均為“新生代”基金經(jīng)理孫蒙。

據(jù)了解,華夏基金的孫蒙以量化投資見長,擅長利用AI算法,尋找投資標(biāo)的。

在公募圈內(nèi)做主動(dòng)量化越來越多的情況下,公募量化基金殺出重圍越來越困難,不過,孫蒙在管的基金都獲得了出彩的業(yè)績(jī)。

以華夏智勝先鋒為例,其成立于2021年12月,截至6月30日,其單位凈值為1.1634,在孫蒙任職的時(shí)期內(nèi),回報(bào)率達(dá)16.34%,單位凈值也多次創(chuàng)下歷史新高。

當(dāng)前,孫蒙在華夏基金任職3年多,管理規(guī)模已達(dá)140.43億元,精準(zhǔn)“埋伏”捷榮技術(shù)或也證明了孫蒙的利用AI算法選股的能力。

值得一提的是,在捷榮技術(shù)股價(jià)大漲后,共出現(xiàn)了4次龍虎榜數(shù)據(jù),買賣雙方呈現(xiàn)游資買、量化賣特征。

據(jù)統(tǒng)計(jì),在捷榮技術(shù)這一波行情中,量化資金頻繁出現(xiàn)在龍虎榜上。作為量化基金常用席位的中國國際金融上海分公司和華鑫證券上海分公司分別凈賣出1076.6、936.44萬元。

與此同時(shí),游資卻不斷涌入捷榮技術(shù)的“池塘中”,其中新生代游資“作手新一”在9月8日、9月7日共凈買入2892.5萬元。

此外,廣發(fā)證券天津環(huán)湖中路炒了一波短線并成功退出。第一次出現(xiàn)了在買入第三位,凈買入616萬元,第二次出現(xiàn)在賣出前五,凈賣出740.60萬元,正好兩個(gè)漲停板的收益。

實(shí)控人籌劃轉(zhuǎn)讓近30%股權(quán)

受消費(fèi)電子行業(yè)持續(xù)疲軟影響,捷榮技術(shù)近年已陷入虧損境地。

公開資料顯示,捷榮技術(shù)的主營業(yè)務(wù)為精密模具、精密結(jié)構(gòu)件及高外觀需求的硬件組件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷售。

2021年,由于材料、人力及海外運(yùn)輸成本上升、芯片短缺及銷售市場(chǎng)變化、產(chǎn)品整體銷售單價(jià)下降、需負(fù)擔(dān)的間接關(guān)稅成本突增等多個(gè)因素綜合影響,捷榮技術(shù)出現(xiàn)了上市以來首次年度虧損,當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.92億元,凈虧損達(dá)2.45億元。

2022年,受全球通脹以及供應(yīng)鏈?zhǔn)茏璧戎T多因素的影響,消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)受到較大的沖擊,捷榮技術(shù)經(jīng)營再度受到較大影響,凈虧損也達(dá)1.26億。

而2023年上半年,公司經(jīng)營狀況并未好轉(zhuǎn),據(jù)其發(fā)布的半年報(bào)顯示,2023年上半年公司營業(yè)收入約9.47億元,同比減少31.53%,歸母凈虧損達(dá)4689萬元。短短兩年半,捷榮技術(shù)的凈虧損已達(dá)4.18億元。

在這種情況下,公司實(shí)控人也在謀求轉(zhuǎn)變,今年4月,公司公告稱計(jì)劃向兩家私募轉(zhuǎn)讓29.9%的股權(quán),對(duì)此公司表示,轉(zhuǎn)讓股權(quán)是為了實(shí)現(xiàn)上市公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以及有效提升經(jīng)營業(yè)績(jī)。

然而,據(jù)了解,這兩家私募不僅規(guī)模小而且投資背景基本“空白”,所以這次捷榮技術(shù)實(shí)控人的這次重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓頗為神秘。

資料顯示,深圳中經(jīng)大有私募股權(quán)投資基金管理有限公司成立于2021年12月,管理規(guī)模區(qū)間為0-5億元,為小規(guī)模私募基金。

不過,深圳中經(jīng)大的出資方卻有些來頭,其中北京國經(jīng)數(shù)智傳媒有限公司和深圳市清創(chuàng)華石管理咨詢有限公司認(rèn)繳比例分別為35%和20%。據(jù)企查查數(shù)據(jù),前者股權(quán)穿透可至中國海外控股集團(tuán)有限公司等企業(yè),后者則有深圳清華大學(xué)研究院的背景。

另外一家私募機(jī)構(gòu)則更有意思。企查查顯示,德潤世家(深圳)投資合伙企業(yè)注冊(cè)資本為1000萬元,成立日期為2023年4月6日,僅成立于捷榮技術(shù)宣布股權(quán)轉(zhuǎn)讓的前4天。

這也意味著,本次受讓捷榮技術(shù)29.9%的股權(quán)的兩家私募機(jī)構(gòu),一家剛成立,另一家規(guī)模較小。

此外,由于該筆交易的定價(jià)問題,股權(quán)轉(zhuǎn)讓一拖再拖。原計(jì)劃在60天內(nèi)簽署正式協(xié)議,6月8日到期時(shí)延期為120天,8月8日到期后再調(diào)整為“180天內(nèi)簽署正式協(xié)議”。

如今這筆交易的股權(quán)價(jià)值已經(jīng)從剛宣布時(shí)的7.59億元上升至約15.49億元。所以最終交易價(jià)格將以何標(biāo)準(zhǔn)來制定還未可知。

責(zé)任編輯 |? 陳斌

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