上半年即將結(jié)束?；仡櫢酃勺邉?，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)今年以來均呈下跌態(tài)勢，期間累計跌幅均超3%。而南向資金卻積極搶籌，同期凈買入港股超1100億元。面對即將到來的下半年，港股市場將如何演繹？哪些領(lǐng)域的投資機會值得關(guān)注？

多因素導(dǎo)致港股下跌

(資料圖片)

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至6月28日收盤，恒生指數(shù)期間累計下跌3.08%，報19172.05點；恒生科技指數(shù)期間累計下跌3.07%，報4001.97點。盡管港股市場主要指數(shù)年內(nèi)出現(xiàn)下跌，但南向資金仍積極布局，期間累計凈買入額為1104.99億元。

對此，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年上半年，受到多方面因素影響，港股市場承壓，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)均出現(xiàn)下跌。事實上，與A股相比，港股市場受到海外因素的擾動更大。具體來看，一方面，美聯(lián)儲年內(nèi)加息路徑不明確，海外流動性趨緊對港股構(gòu)成擾動；另一方面，隨著美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期和歐洲國家陷入“技術(shù)性衰退”，市場擔(dān)憂情緒升溫，港股市場持續(xù)承壓。

中航基金副總經(jīng)理兼首席投資官鄧海清告訴《證券日報》記者：“今年以來，港股整體呈寬幅震蕩走勢。從影響因素來看：一是歐美央行加息帶來全球流動性緊縮和歐美股市大幅震蕩，對港股具有傳導(dǎo)效應(yīng)；二是地緣政治沖突、歐美銀行業(yè)危機等風(fēng)險因素對港股走勢形成一定沖擊。年內(nèi)南向資金累計凈流入超1100億元，市場依然看好港股的長期配置價值。”

“南向資金凈買入港股主要由于香港市場的估值相對較低、市場活躍度高以及港股市場中的龍頭科技股表現(xiàn)突出等因素?！焙谄橘Y本高級研究員曾盛對記者表示。

眾機構(gòu)熱議港股下半年走勢

港股下半年的行情將會如何？陳靂認為，展望下半年，港股還將保持韌性，有望企穩(wěn)回升。中國經(jīng)濟穩(wěn)步增長的趨勢較為明確，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇對港股市場構(gòu)成基本支撐，再加上互聯(lián)互通制度不斷優(yōu)化，持續(xù)改善港股市場流動性，港股有望保持韌性。

鄧海清表示，下半年港股有望走強，主要有以下幾點原因：一是歐美央行加息步入尾聲，對流動性和估值的影響減小。二是中國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇可期。國內(nèi)消費持續(xù)回暖，有望繼續(xù)帶動經(jīng)濟復(fù)蘇。近期，國際組織紛紛上調(diào)中國2023年經(jīng)濟增長預(yù)期，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織6月7日發(fā)布最新一期的全球經(jīng)濟展望報告，再次上調(diào)2023年中國經(jīng)濟增長預(yù)期至5.4%；此前一天，世界銀行也發(fā)布了最新一期《全球經(jīng)濟展望》報告，將2023年中國經(jīng)濟增長預(yù)期上調(diào)至5.6%。在此背景下，下半年港股有望迎來更好的表現(xiàn)。

“6月份美聯(lián)儲暫停加息后，美元匯率也可能出現(xiàn)回落，港股市場有可能在估值和情緒修復(fù)的雙重驅(qū)動下出現(xiàn)回暖?！迸排啪W(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日報》記者采訪時表示。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，在國內(nèi)經(jīng)濟修復(fù)以及美聯(lián)儲加息暫緩的環(huán)境下，港股市場下行空間有限。

曾盛表示，未來兩年內(nèi)南向資金的流入或繼續(xù)保持相對穩(wěn)定的態(tài)勢。同時，香港市場作為連接內(nèi)地與國際市場的重要平臺，將繼續(xù)吸引來自全球的投資者。

科技板塊獲多家機構(gòu)看好

對于下半年港股市場投資機會，多家機構(gòu)表示看好科技等板塊。

陳靂建議，關(guān)注兩個方向的投資機會，一是科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，包括具有業(yè)績支撐的龍頭企業(yè)；二是分紅率高的低估值國企。

鄧海清表示，下半年港股市場有“四大紅利”：第一，數(shù)字科技紅利，數(shù)字經(jīng)濟將是市場的長期主線。第二，高端制造紅利，包括C919大飛機產(chǎn)業(yè)鏈在內(nèi)的高端制造和科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。第三，消費復(fù)蘇紅利，消費場景恢復(fù)，企業(yè)持續(xù)“回血”，居民旅游出行活躍。第四，地產(chǎn)回暖紅利，更多的房地產(chǎn)政策值得期待。

曾盛認為，隨著數(shù)字化和科技創(chuàng)新的不斷推進，科技板塊仍然具備較高的投資價值。在政策支持下，科技企業(yè)有望獲得更多的發(fā)展機遇。此外，新能源、環(huán)保和可再生能源等領(lǐng)域有望受益于政策支持和市場需求增長。

國泰君安證券建議，在國內(nèi)政策預(yù)期升溫以及美聯(lián)儲停止加息的窗口期，關(guān)注恒生科技指數(shù)及互聯(lián)網(wǎng)零售板塊等。以全球視野審視港股中長期機會，順應(yīng)全球景氣周期。

本報記者 楚麗君

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