導讀：如果大媽300萬認購信托產(chǎn)品，預期收益約為20萬，是購買該基金收益的12倍。有人給大媽提建議“不如買信托，收益率寫進合同，一年20多萬穩(wěn)穩(wěn)的”。

(資料圖)

日前，中國裁判文書網(wǎng)披露了一起理財糾紛案。

沈陽市“50后”女性投資者曹老太（后文也稱“曹某華”、“大媽”）通過手機網(wǎng)上銀行購買光大銀行代銷的一只第三方基金產(chǎn)品，購買金額為300萬元。一年期后，曹老太贖回該基金產(chǎn)品，收益僅有1.6萬元。

本息到賬后，曹老太對于這筆收益大為不滿，當時副行長姜某某個人口頭承諾一年的收益為5.6%，因此向法院起訴要求銀行賠償12萬。

案件前后經(jīng)過兩次審理，近期二審判決結果出爐。一審、二審法院分別駁回了曹某華訴訟、上訴請求，認為銀行無需賠償。

此消息一出，立即引發(fā)網(wǎng)友熱議，有人認為“沒虧就是賺”，有人則稱“要求有點過分，但行為很解恨”，有人羨慕稱“買基金竟然沒賠錢？大媽帶帶我”，還有人給大媽提建議“不如買信托，收益率寫進合同，一年20多萬穩(wěn)穩(wěn)的”。

在銀行買基金的大叔大媽們

因口頭承諾收益，大媽敗訴

據(jù)民事判決書顯示，1959年出生，家住沈陽市皇姑區(qū)的曹某華，因與被上訴人中國光大銀行股份有限公司沈陽和平支行，金融委托理財合同糾紛一案，不服沈陽市和平區(qū)人民法院（2022）遼0102民初18791號民事判決，故向遼寧省沈陽市中級人民法院提起上訴。

曹某華稱，當時自己是在營業(yè)網(wǎng)點內部，經(jīng)由副行長姜某某“代客操作”，購買了這款產(chǎn)品。曹某華稱，當時姜某某向其承諾一年的收益為5.6%，自己其實并不了解這款產(chǎn)品的情況。值得注意的是，而該基金產(chǎn)品則是通過曹某華手機進行支付。

曹某華認為，光大銀行沒有履行適當性義務，且由光大銀行客戶經(jīng)理“代客操作”，故在購買該基金產(chǎn)品時并不知曉系第三方基金產(chǎn)品。光大銀行副行長姜某某代客操作過程中，曹某華無從查看光大銀行提到的產(chǎn)品信息、風險提示等內容。故在光大銀行違規(guī)操作的情況下，無法通過最終密碼或指紋驗證，確認自己對全部購買過程知情并了解。

同時，曹某華還表示，自己年逾六十，且患有白內障，不可能在三分鐘時間里，通過個人手機銀行APP操作完成光銀現(xiàn)金理財產(chǎn)品的退單，又購買一個完全陌生的案涉基金產(chǎn)品。因此，通過生活常識、經(jīng)驗法則可以推定，購買案涉基金產(chǎn)品過程絕非本人操作。

光大銀行方則表示，曹某華購買此產(chǎn)品需要是通過手機銀行進行購買，在手機銀行登錄和確認購買產(chǎn)品時需要本人輸入手機銀行登錄密碼和取款密碼，這兩個密碼為客戶個人隱私，銀行客戶經(jīng)理無從獲取。

其次，曹某華在使用光大銀行手機銀行購買基金產(chǎn)品時，基金購買頁面會對產(chǎn)品信息進行詳盡展示，展示的內容有產(chǎn)品資料概要、《投資者風險匹配告知書》以及交易規(guī)則等，并且會在醒目的位置提示“銀行僅作為代理機構，不承擔產(chǎn)品投資、兌付、風險管理和其他經(jīng)濟責任”以及“中國光大銀行作為本產(chǎn)品代銷機構，不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任”。由此可知銀行手機銀行對曹某華進行了充分的風險匹配提示、產(chǎn)品信息提示、代理銷售提示。

銀行方還表示，該筆理財產(chǎn)品已于2022年2月28日到賬，到賬金額為本息合計3016221.08元。曹某華屬于完全民事行為能力人，應該清楚投資有風險，選擇需謹慎。且其購買產(chǎn)品均通過手機銀行，所有交易均由本人主動發(fā)起，現(xiàn)在此項投資中出現(xiàn)損失應由本人獨立承擔，銀行不應該對此損失承擔賠償責任。

最終：二審法院認為，本案曹某華主張是光大銀行副行長姜某某承諾一年的收益為5.6%，現(xiàn)一年的收益僅為16221.08元，故光大銀行應當賠償差額損失。但是曹某華提供的證據(jù)不能有效證明光大銀行副行長姜某某或者光大銀行的其他員工向其承諾一年收益5.6%的事實，其應承擔舉證不能的不利后果，其該項主張不能成立。

從結果來看，二審駁回上訴，維持原判。且二審案件受理費2766元，由上訴人曹某華本人負擔。

信托產(chǎn)品收益寫進合同

從以上案例可以看出：副行長的個人口頭承諾沒有什么用，一切要以簽署的合同為準。

銀行方通過和基金公司簽署協(xié)議，代銷其產(chǎn)品是非常正常的。上述案例，曹某華因為收益不達預期試圖向銀行索賠，但其未能舉證銀行沒有“賣者盡責”，因此法院不予支持并不意外。

至于理財人員承諾的口頭收益并不可靠，必須要在合同中寫明才有法律效應，但理財產(chǎn)品本身就具有風險，因此一般情況下公開合同中不可能寫明該條款，宣傳時也只會提供預期收益。

至于銀行是否存在“代客操作”的行為存在一定爭議，但銀行已經(jīng)提供了曹某華此前多次購買理財產(chǎn)品的記錄，而曹某華并未能提供銀行違規(guī)操作的證據(jù)，加之理財產(chǎn)品并無虧損，因此歷經(jīng)兩審也均失敗。

相比曹老太購買的基金產(chǎn)品，信托產(chǎn)品的預期收益率是明確寫進信托合同的，沒有任何爭議。有網(wǎng)友向曹老太提建議“不如買信托，收益率寫進合同，一年20多萬穩(wěn)穩(wěn)的”。

近年來，隨著信托業(yè)的逐步規(guī)范，標品業(yè)務占比逐步提升，因此信托產(chǎn)品的整體收益率呈現(xiàn)下行趨勢。盡管如此，但也一直維持在7%左右。據(jù)國投泰康信托研發(fā)部統(tǒng)計，2023年1至5月，集合信托產(chǎn)品對應的平均發(fā)行收益率分別為6.66%、6.65%、6.67%、6.58%和6.56%。而在2012年前后信托產(chǎn)品收益率普遍在10%以上，而2018年前后收益率降至7%至9%，如今大多數(shù)產(chǎn)品收益率在6%上下浮動。

按照當下集合信托產(chǎn)品的平均收益率計算，如果曹老太300萬認購信托產(chǎn)品，預期收益約為20萬，是購買該基金收益的12倍。

信托是名副其實的正規(guī)軍，除了收益固定、可觀，并寫進信托合同外，而且安全性較高，適合曹老太這樣風險偏好較低的穩(wěn)健型投資者。

信托圈內人認為，信托之所以安全性高，最重要的原因還是在于信托公司是正規(guī)持牌金融機構，有明確的監(jiān)管架構。

2015年3月，中國銀監(jiān)會內部監(jiān)管架構變革，正式成立信托監(jiān)督管理部（之前由非銀部管理），信托被獨立出來進行監(jiān)管。

2018年4月8日上午，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會正式掛牌，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會成為歷史。

2023年5月18日，在中國銀保監(jiān)會基礎上組建的國家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌。

目前，信托和銀行同屬國家金融監(jiān)督管理總局的監(jiān)管，都屬于監(jiān)管部門大力監(jiān)管嚴控風險的對象。

信托投資收益穩(wěn)定，相對較高，經(jīng)常被稱為富人的“定期存款”，是因為其收益水平其收益是銀行一年定存的好幾倍。

鑒于信托的多方面優(yōu)勢，買信托的自然人投資者也越來越多，信托也是像曹老太這樣的投資人固定收益類理財?shù)氖走x。據(jù)中國信托登記有限責任公司披露稱，截至2022年上半年末，信托業(yè)資金信托投資者總數(shù)達133.26萬個，較年初增長5.64%，總體呈平穩(wěn)增長態(tài)勢。

作者：信托圈內人

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