鮑威爾暗示7月和9月可能接連加息后，美國(guó)國(guó)債收益率盤(pán)中回升，對(duì)利率前景更敏感的兩年期美債收益率刷新日高，但升勢(shì)并未持久，講話(huà)結(jié)束后轉(zhuǎn)降，持續(xù)回落。歐債收益率也在短線(xiàn)回升后重回降勢(shì)，兩年期英債收益率較此前刷新的2008年來(lái)高位回落超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)。意大利6月通脹超預(yù)期放緩成為歐債收益率下行的部分推手。評(píng)論稱(chēng)，市場(chǎng)定價(jià)已體現(xiàn)央行繼續(xù)加息的預(yù)期，投資者做好了應(yīng)對(duì)這一預(yù)期的準(zhǔn)備。

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鮑威爾開(kāi)始講話(huà)后，主要美股指開(kāi)盤(pán)齊跌，納指和標(biāo)普盤(pán)初刷新日低。芯片股成為盤(pán)初大盤(pán)下挫的一大推手。據(jù)環(huán)球網(wǎng)，美媒稱(chēng)拜登政府考慮對(duì)華實(shí)施新的AI芯片制裁，英偉達(dá)、美光科技、AMD等美國(guó)芯片廠(chǎng)商都會(huì)受影響。而特斯拉等多只藍(lán)籌科技股繼續(xù)上漲，遏制了大盤(pán)的跌勢(shì)，其中奈飛表現(xiàn)最佳。Oppenheimer分析師看好奈飛逐步取消無(wú)廣告訂閱服務(wù)后的增長(zhǎng)前景，將目標(biāo)價(jià)大幅上調(diào)11%。

論壇討論期間，鮑威爾和拉加德都承認(rèn)有經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，但認(rèn)為不可能真正會(huì)衰退。美股跌幅收窄，納指和標(biāo)普轉(zhuǎn)漲。鮑威爾在臨近結(jié)束討論時(shí)預(yù)計(jì)，今明兩年美國(guó)通脹不會(huì)達(dá)到聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)2%，說(shuō)核心通脹率將在2025年回升到2%，距離降息還長(zhǎng)路漫漫。央行行長(zhǎng)討論結(jié)束后，美股跌幅擴(kuò)大，納指和標(biāo)普重回跌勢(shì)。

盤(pán)后美股傳利好。美光科技公布的第三財(cái)季虧損低于預(yù)期，預(yù)計(jì)市場(chǎng)環(huán)境改善和AI領(lǐng)域的新需求將推動(dòng)公司業(yè)績(jī)近期內(nèi)復(fù)蘇，股價(jià)盤(pán)后拉升，助推多只芯片股盤(pán)后轉(zhuǎn)漲。盤(pán)后美聯(lián)儲(chǔ)公布所有大銀行都通過(guò)了壓力測(cè)試，摩根大通等多家收跌的大行盤(pán)后股價(jià)轉(zhuǎn)漲，至少漲超1%。

鮑威爾講話(huà)期間，連日回落的美元加速反彈，非美貨幣下挫。日元繼續(xù)刷新七個(gè)月低位，美元兌日元逼近去年日本政府干預(yù)匯市時(shí)的門(mén)檻145。出席歐洲央行論壇的日本央行行長(zhǎng)植田和男未直接回答日本是否可能干預(yù)，說(shuō)外匯事務(wù)由財(cái)務(wù)省決定。植田稱(chēng)，日元受到包括其他央行行動(dòng)在內(nèi)的許多因素影響，日本正“非常仔細(xì)地”監(jiān)控局勢(shì)。

大宗商品中，美國(guó)能源部公布的上周美國(guó)EIA原油庫(kù)存減少逾960萬(wàn)桶，降幅是市場(chǎng)預(yù)期的六倍多，國(guó)際原油盤(pán)中跳漲，脫離兩周低位，美油還未能收復(fù)70美元關(guān)口。美元反彈的打擊下，黃金繼續(xù)下挫，盡管盤(pán)中美債收益率轉(zhuǎn)降緩和了金價(jià)的跌勢(shì)，仍刷新三個(gè)多月來(lái)收盤(pán)低位。評(píng)論認(rèn)為，央行持續(xù)加息對(duì)黃金是利空，美債收益率升得越高，尋求避險(xiǎn)金融工具的交易員就越有可能選擇計(jì)息產(chǎn)品，而不是黃金。

鮑威爾暗示可能連續(xù)加息后 納指標(biāo)普刷新日低 美光盤(pán)后帶動(dòng)英偉達(dá)等芯片股轉(zhuǎn)漲 通過(guò)壓力測(cè)試后多家大行轉(zhuǎn)漲

三大美國(guó)股指集體低開(kāi)。盤(pán)初刷新日低時(shí)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)都跌超0.4%。開(kāi)盤(pán)不到一小時(shí)后納指轉(zhuǎn)漲，早盤(pán)標(biāo)普不止一次轉(zhuǎn)漲，午盤(pán)之初刷新日高時(shí)，納指漲逾0.7%，標(biāo)普漲近0.3%，此后均轉(zhuǎn)跌。納指轉(zhuǎn)漲后短線(xiàn)轉(zhuǎn)跌，尾盤(pán)擺脫跌勢(shì)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)早盤(pán)刷新日低時(shí)跌超170點(diǎn)、跌0.5%，午盤(pán)之初跌幅曾收窄到約23點(diǎn)，后跌幅又?jǐn)U大，尾盤(pán)和標(biāo)普都收窄跌幅。

最終，三大指數(shù)中只有納指收漲，漲幅0.27%，報(bào)13491.75點(diǎn)，連漲兩日，繼續(xù)脫離周一所創(chuàng)的6月9日以來(lái)收盤(pán)低位，漲勢(shì)較收漲1.65%的周二明顯緩和。周二漲近1.2%止住兩連跌的標(biāo)普收跌近0.04%，報(bào)4376.86點(diǎn)，在未能繼續(xù)脫離6月9日以來(lái)低位。周二漲超210點(diǎn)的道指收跌74.08點(diǎn)，跌幅0.22%，報(bào)33582.66點(diǎn)，開(kāi)始跌向周一刷新的6月7日以來(lái)低位，最近八個(gè)交易日內(nèi)第七日收跌。

科技股為重的納斯達(dá)克100指數(shù)收漲0.12%，在連跌兩日至6月9日以來(lái)低位后連漲兩日，漲幅遠(yuǎn)不及周二漲1.75%所創(chuàng)的5月26日以來(lái)最大漲幅。價(jià)值股為主的小盤(pán)股指羅素2000收漲0.47%，跑贏(yíng)大盤(pán)，連漲三日至一周高位。

主要美股指周三盤(pán)中大多反彈

標(biāo)普500各大板塊中，周三只有四個(gè)收漲，能源漲約1%，奈飛所在的通信服務(wù)漲0.8%，特斯拉所在的非必需消費(fèi)品漲近0.3%，房產(chǎn)漲0.2%。收跌的七個(gè)月板塊中，公用事業(yè)跌近1.5%，跌幅遠(yuǎn)超其他板塊，材料跌近0.7%，材料和芯片股所在的IT微跌。

總體連漲兩日的芯片股回落，盤(pán)中跌幅收窄。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)盤(pán)初曾跌約1.7%，午盤(pán)曾短線(xiàn)轉(zhuǎn)漲，收跌0.9%，半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX收跌近0.8%，均跌落一周高位。個(gè)股中，盤(pán)初跌逾2.2%的美光科技盤(pán)中轉(zhuǎn)漲，收漲0.4%。公布財(cái)報(bào)后美光股價(jià)加速上漲，盤(pán)后一度漲超5%；周二漲超3%的英偉達(dá)盤(pán)初跌幅曾接近3.4%，后收窄跌幅，收跌1.8%，盤(pán)初跌2.5%的AMD收跌0.2%，盤(pán)后和英偉達(dá)都小幅轉(zhuǎn)漲。

英偉達(dá)盤(pán)初跳水，到收盤(pán)時(shí)已收窄近半跌幅

龍頭科技股多數(shù)收漲。小幅低開(kāi)的特斯拉盤(pán)初迅速轉(zhuǎn)漲，后保持漲勢(shì)，早盤(pán)刷新日高時(shí)漲近3.9%，收漲2.4%，連續(xù)兩日收漲，抹平周一跌超6%所創(chuàng)的兩個(gè)多月最大日跌幅。

FAANMG六大科技股中，被Oppenheimer分析師將奈飛目標(biāo)價(jià)上調(diào)50美元至500美元、意味著預(yù)計(jì)股價(jià)較周二收盤(pán)將漲近20%后，奈飛午盤(pán)曾漲超4.8%，收漲近3.1%，連漲兩日至6月20日以來(lái)高位；周二被Bernstein下調(diào)評(píng)級(jí)后盤(pán)中跌超1%、大致收平的谷歌母公司Alphabet早盤(pán)轉(zhuǎn)漲，收漲近1.6%，走出連續(xù)三日刷新的5月15日以來(lái)低位；蘋(píng)果收漲0.6%，連續(xù)兩日刷新上周四所創(chuàng)的收盤(pán)歷史高位；微軟收漲近0.4%，繼續(xù)走出6月9日以來(lái)低位；而周二漲超3%脫離6月14日以來(lái)低位的Facebook母公司Meta收跌0.6%；周二漲1.5%止步兩連跌的亞馬遜收跌0.1%。

蘋(píng)果市值逼近3萬(wàn)億美元大關(guān)

銀行股指數(shù)在連漲兩日后回落。周二漲超1%的整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收跌0.4%，未能繼續(xù)脫離6月1日以來(lái)低位 ；周二均漲超1%的地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）都收跌0.5%，和各自上周五所創(chuàng)的6月1日和5月31日以來(lái)低位仍有距離。

大銀行中，摩根大通、花旗、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、摩根士丹利都收跌不到1%，高盛收漲不足0.1%。盤(pán)后美聯(lián)儲(chǔ)公布所有大銀行都通過(guò)壓力測(cè)試后，多家大行轉(zhuǎn)漲。富國(guó)銀行盤(pán)后漲超2%，高盛、摩根大通、摩根士丹利、美國(guó)銀行盤(pán)后都漲超1%，但花旗盤(pán)后跌超1%。

部分地區(qū)銀行繼續(xù)上漲，被Atlantic Equities初始覆蓋給予超配評(píng)級(jí)、并給出較周二收盤(pán)高近50%的目標(biāo)價(jià)后，第一公民銀行（FCNCA）收漲3.5%，西太平洋合眾銀行（PACW）收漲2.9%，阿萊恩斯西部銀行（WAL）漲近0.2%，而Keycorp（KEY）跌1.9%，Zions Bancorporation（ZION）跌近0.8%。

周二高漲、跑贏(yíng)大盤(pán)的熱門(mén)中概股大多回落。納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）收跌0.9%。中概ETF KWEB和CQQQ跌約1.3%。截至收盤(pán)，阿里巴巴跌近3%，京東、拼多多跌超2%，百度、騰訊粉單、B站跌超1%，網(wǎng)易跌0.7%，但三家造車(chē)新勢(shì)力均繼續(xù)走高，小鵬汽車(chē)收漲超7%，蔚來(lái)汽車(chē)漲近2%，理想汽車(chē)漲約1%。

波動(dòng)較大的個(gè)股中，宣布得到其首款電動(dòng)垂直起降飛行器 (eVTOL)的試飛許可后，航空運(yùn)輸公司Joby Aviation（JOBY）收漲40.2%；被因預(yù)計(jì)今年將和亞馬遜達(dá)成合作、看好繼續(xù)提高用戶(hù)參與度的富國(guó)銀行將評(píng)級(jí)上調(diào)至超配后，社交媒體Pinterest （PINS）收漲6.6%；被Needham首次覆蓋給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)、并被摩根士丹利重申超配評(píng)級(jí)后，軟件公司ZoomInfo（ZI）收漲6.1%；周一公布二季度虧損低于預(yù)期仍收跌7.6%的嘉年華郵輪（CCL）連續(xù)兩日收漲8.8%，其同行挪威郵輪（NCLH）和皇家加勒比郵輪（RCL）分別收漲7.6%和1.7%；媒體稱(chēng)私募股權(quán)公司Arcline報(bào)價(jià)每股57美元、高于另一有意收購(gòu)方KKR后，工業(yè)、航空航天和國(guó)防領(lǐng)域產(chǎn)品生產(chǎn)商Circor International（CIR）收漲4.3%；在投資者日重申全年指引后被高盛重申買(mǎi)入評(píng)級(jí)的云數(shù)據(jù)分析公司Snowflake（SNOW）收漲3.9%；而第四財(cái)季EPS盈利高于預(yù)期但營(yíng)收低于預(yù)期的食品公司通用磨坊（GIS）收跌5.2%。

歐股方面，部分受益于周二美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，泛歐股指連續(xù)兩日反彈，周三加速攀升。歐洲斯托克600指數(shù)刷新6月21日上周三以來(lái)收盤(pán)高位。主要?dú)W洲國(guó)家股指繼續(xù)齊漲，英意西股連漲三日，德股和法股在連跌六日后連漲兩日。

各板塊中，科技漲逾1.9%領(lǐng)漲，受益于芯片股走高，其中Nordic Semiconductor漲6.4%，ASML漲2.3%。有分析師指出，很多歐洲科技股和芯片股會(huì)因?yàn)槊绹?guó)的限制規(guī)定受拖累，但還有點(diǎn)回旋余地。此外，房產(chǎn)板塊漲近1.8%，汽車(chē)漲約1.4%，工程、旅游、化工、金融服務(wù)也都漲超1%。

兩年期英債收益率刷新2008年來(lái)高位后回落逾10個(gè)基點(diǎn) 美債收益率沖高回落

歐洲國(guó)債價(jià)格反彈，收益率回落，周三公布的6月意大利通脹率超預(yù)期放緩成為部分推手。

美股盤(pán)初歐洲央行行長(zhǎng)拉加德重申7月可能加息，未暗示9月行動(dòng)動(dòng)向。此后法國(guó)央行行長(zhǎng)Francois Villeroy de Galhau稱(chēng)，利率保持高位的時(shí)長(zhǎng)比利率實(shí)際水平更重要，利率已接近讓通脹回到2%所需的水平。拉加德開(kāi)始講話(huà)后歐債收益率曾有所回升，此后回落。

最終，英國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)4.31%，日內(nèi)降6個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)離上周二逼近4.50%刷新的去年10月以來(lái)高位；2年期英債收益率收?qǐng)?bào)5.11%，日內(nèi)降12個(gè)基點(diǎn)，歐股早盤(pán)曾上測(cè)5.30%，連續(xù)兩日刷新2008年來(lái)高位；基準(zhǔn)10年期德國(guó)國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)2.31%，日內(nèi)降4個(gè)基點(diǎn)，接近周一下破2.29%刷新的6月2日以來(lái)低位；2年期德債收益率收?qǐng)?bào)3.08%，日內(nèi)降5個(gè)基點(diǎn)，進(jìn)一步遠(yuǎn)離上周四逼近3.29%刷新的3月9日以來(lái)高位。

周二回升的美國(guó)國(guó)債收益率周三總體回落，鮑威爾講話(huà)期間的升勢(shì)未能保持。

美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率在亞市盤(pán)中刷新日高時(shí)逼近3.77%，歐股盤(pán)中有所回落，美股盤(pán)前曾下破3.73%，鮑威爾和拉加德講話(huà)期間曾回升到接近3.77%，講話(huà)結(jié)束后又回落，美股午盤(pán)刷新日低時(shí)逼近3.70%，開(kāi)始靠近周一下破3.68%刷新的6月13日以來(lái)低位，到債市尾盤(pán)時(shí)約為3.71%，日內(nèi)降逾1個(gè)基點(diǎn)。

在鮑威爾講話(huà)開(kāi)始、重申今年還需加息后，對(duì)利率前景更敏感的2年期美債收益率曾接近4.78%刷新日高，向上周四升破4.80%后刷新的三個(gè)月來(lái)高位靠近，講話(huà)結(jié)束后持續(xù)回落轉(zhuǎn)降，美股尾盤(pán)曾下破4.71%刷新日低，到債市尾盤(pán)時(shí)約為4.71%，日內(nèi)降近5個(gè)基點(diǎn)。

各期限美債收益率本周三日走勢(shì)

美元指數(shù)結(jié)束兩連跌 盤(pán)中逼近逾一周高位 日元連創(chuàng)七個(gè)月新低 離岸人民幣一度逼近7.27

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在亞市盤(pán)初跌破102.50刷新日低，后很快反彈并保持漲勢(shì)，鮑威爾講話(huà)期間加速上漲，美股早盤(pán)重上103.00后一度漲至103.10上方，逼近上周五所創(chuàng)的6月15日以來(lái)盤(pán)中高位，日內(nèi)漲超0.6%。

到周三美股收盤(pán)時(shí)，美元指數(shù)略低于103.00，日內(nèi)漲近0.5%，在連跌兩日后反彈；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲近0.5%，抹平前兩日跌幅，升至6月12日以來(lái)高位。

彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)回升至三周高位

非美貨幣盤(pán)中齊跌。歐元和英鎊都在鮑威爾講話(huà)后加速下跌。歐元兌美元美股早盤(pán)跌破1.0900刷新日低，開(kāi)始靠近上周五跌穿1.0850所創(chuàng)的6月15日以來(lái)盤(pán)中低位，日內(nèi)跌近0.6%。英鎊兌美元在美股早盤(pán)曾跌破1.2610，刷新6月14日以來(lái)低位，日內(nèi)跌超1%。

日元周三持續(xù)下行，繼續(xù)刷新七個(gè)月來(lái)低位。美元兌日元在周三歐股盤(pán)中站穩(wěn)144.00上方，美股早盤(pán)曾漲破144.60，連續(xù)兩日、最近九個(gè)交易日內(nèi)第八日創(chuàng)去年11月以來(lái)新高，日內(nèi)漲近0.4%，美股收盤(pán)時(shí)處于144.40一線(xiàn)。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤(pán)曾轉(zhuǎn)漲并刷新日高至，轉(zhuǎn)跌后保持跌勢(shì)，美股盤(pán)前失守7.26并一度逼近7.27至7.2692，在連續(xù)五日刷新去年11月末以來(lái)低位后，又創(chuàng)去年11月10日以來(lái)新低。北京時(shí)間6月29日4點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)7.2432元，較周二紐約尾盤(pán)跌189點(diǎn)，回吐周二扭轉(zhuǎn)三連跌的漲幅。

周二盤(pán)中一度漲超1000美元后，比特幣（BTC）周三總體回落，美股午盤(pán)曾跌穿3.0萬(wàn)美元至2.99萬(wàn)美元下方，較亞市早盤(pán)的日內(nèi)高位回落超過(guò)900美元、跌約3%，美股收盤(pán)時(shí)徘徊3.0萬(wàn)美元一線(xiàn)，最近24小時(shí)跌近2%，未能繼續(xù)靠近上周五漲破3.14萬(wàn)美元所創(chuàng)的去年6月以來(lái)高位。

原油漲超2%脫離兩周低位 美油未能重上70美元

國(guó)際原油期貨在歐股盤(pán)中不止一次轉(zhuǎn)跌，美股早盤(pán)美國(guó)能源部公布上周原油庫(kù)存銳減后跳漲，徹底擺脫跌勢(shì)。美股午盤(pán)刷新日高時(shí)，美國(guó)WTI原油漲至69.73美元，日內(nèi)漲約3%，布倫特原油漲至74.2美元，日內(nèi)漲近2.7%。

最終，原油至少接近抹平周二回落的跌幅。周二收跌2.41%的WTI 8月原油期貨收漲1.86美元，漲幅2.75%，報(bào)69.56美元/桶，連續(xù)五個(gè)交易日收于70美元下方；周二收跌2.59%的布倫特8月原油期貨收漲1.77美元，漲幅2.45%，報(bào)74.03美元/桶，和美油均脫離周二刷新的6月12日以來(lái)收盤(pán)低位。

美國(guó)WTI原油將近兩個(gè)月來(lái)走勢(shì)

周二大反彈止住四連跌的歐洲天然氣小幅回落。周二收漲6.8%的英國(guó)天然氣期貨收跌0.68%，報(bào)84.58便士/千卡，還未靠近周一跌破79.80便士刷新的6月12日以來(lái)收盤(pán)低位；周二收漲近8%的歐洲大陸TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收跌1.1%，報(bào)34.125歐元/兆瓦時(shí)，和周一跌破32美元刷新的6月12日以來(lái)低位仍有距離。

倫銅兩連跌至逾三周低位 倫鎳跌超3% 黃金創(chuàng)逾三周新低

倫敦基本金屬期貨周三全線(xiàn)下跌，多種金屬在周二反彈后回落。倫鎳跌超3.5%，繼周一跌超5%后本周第二日領(lǐng)跌，刷新周一大跌所創(chuàng)的去年7月以來(lái)低位。

周二獨(dú)跌的倫銅跌超1%，連跌兩日至6月初以來(lái)低位。周二漲超2%的倫鉛和倫鋅也跌超1%，開(kāi)始靠近各自周一所創(chuàng)的去年末以來(lái)和三周來(lái)低位。周二剛止步三連跌的倫鉛跌1%，逼近逾兩周來(lái)低位。周二漲超2.5%領(lǐng)漲的倫錫跌近0.9%，收盤(pán)守住2.6萬(wàn)美元關(guān)口，還未逼近周一跌破2.57萬(wàn)美元刷新的三周多來(lái)低位。

紐約黃金期貨在歐股盤(pán)前轉(zhuǎn)跌后保持跌勢(shì)，美股早盤(pán)刷新日低至1911.4美元，日內(nèi)跌超0.6%，此后逐步抹平多數(shù)跌幅。最終，COMEX 8月黃金期貨收跌0.08%，報(bào)1922.20美元/盎司，刷新3月14日?qǐng)?bào)1910.9美元以來(lái)收盤(pán)低位，連續(xù)兩日收跌。

紐約黃金期貨四個(gè)月來(lái)走勢(shì)

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